Autor: Roberto Ramos

Plataforma de mineração Bitcoin rachada com '11%' vermelho e abismo distante '55K', sinalizando fundo de bear market ainda longe

Queda de 11% na Dificuldade de Mineração do BTC Sinaliza Fundo Ainda Distante

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A dificuldade de mineração do Bitcoin caiu 11,16%, marcando o maior ajuste negativo desde a proibição na China em 2021. Enquanto o preço oscila perto de US$ 70 mil — equivalente a cerca de R$ 369.419 segundo o Cointrader Monitor —, esse sinal de estresse nos mineradores sugere que o fundo do ciclo de baixa ainda está distante. O mercado parece ignorar o risco de mais capitulação.

A Queda Histórica na Dificuldade

A dificuldade ajustou-se para 125,86 trilhões no bloco 935.424, refletindo uma redução drástica no hashrate nas últimas duas semanas. Esse movimento é impulsionado por custos elevados de energia e margens apertadas, forçando mineradores menores a desligarem equipamentos. A história mostra que quedas assim precedem períodos de volatilidade, como visto no colapso chinês de 2021, quando o hashrate despencou e o preço do BTC testou suportes mais baixos.

Embora o ajuste dê alívio temporário aos sobreviventes, ele é retrospectivo. Projeções indicam possível rebote de 12% na próxima quinzena se máquinas voltarem online, o que poderia reverter o benefício sem suporte de preço mais alto. O mercado está ignorando esse ciclo vicioso potencial.

Estresse nos Mineradores e Pressão de Venda

Mineradores enfrentam contas de eletricidade e dívidas acumuladas. Com lucratividade comprimida, a tendência é vender o BTC minerado imediatamente, gerando pressão de venda constante em mercados fracos. Grandes participantes acumulam em dips, mas relatórios recentes de earnings mostram volatilidade afetando todo o setor. Essa capitulação de participantes menores é um clássico de fundos de mercado de baixa, mas os dados atuais sugerem que o pior ainda não passou.

Segundo o análise da CryptoQuant, o BTC precisa cair mais 21% para US$ 55 mil, nível do realized price que historicamente ancorou bottoms por 4-6 meses. O indicador de ciclo bull-bear permanece na fase de bear, longe do extreme bear que sinaliza reversão.

Bitcoin Longe do Fundo Definitivo

Apesar da queda de 45% desde o pico de outubro em US$ 126 mil, o BTC não testou ainda os suportes críticos. Analistas como os da Galaxy e Standard Chartered preveem descidas a US$ 50-60 mil antes de qualquer rebound sustentável. Mercados de previsão como Myriad favorecem queda para US$ 55 mil antes de alta para US$ 84 mil.

A euforia recente ignora esses riscos macro: juros altos, liquidez global restrita e correlação com ações tradicionais. Ciclos passados, como 2018 e 2022, ensinaram que otimismo excessivo precede correções profundas.

O Que Monitorar Agora

Vigie o próximo ajuste de dificuldade por volta de 20 de fevereiro e o suporte em US$ 60 mil. Se o preço não absorver vendas dos mineradores ali, outra perna de baixa é provável. Sobreviver ao bear vale mais que perseguir topos ilusórios — proteja o capital com cautela.

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Analista cartoon cortando alvo '-37%' com tesoura gigante sobre executivos de Coinbase e Robinhood, varejistas em ressaca simbolizando corte do Benchmark

Benchmark Corta Alvo da Coinbase 37%: Ressaca do Varejo Chegou?

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A Benchmark cortou o preço-alvo da Coinbase em 37% para US$ 267, mantendo ‘compra’, mas sinalizando ressaca no varejo cripto. Ao mesmo tempo, as ações da Robinhood despencaram 10% após receitas de US$ 1,28 bilhão ficarem abaixo do esperado, graças à desaceleração no trading de criptomoedas. O mercado de ações está ignorando o fim do frenesi? A história mostra que exuberância assim precede correções.

Adjuste na Coinbase Revela Fragilidades

A decisão da Benchmark veio após o balanço do quarto trimestre de 2025 da Coinbase, com receita líquida de US$ 1,71 bilhão, queda de 5% em relação ao trimestre anterior, e prejuízo GAAP de US$ 667 milhões, impulsionado por perdas não realizadas em ativos cripto de US$ 718 milhões e investimentos estratégicos. O analista Mark Palmer cortou a previsão de EPS para 2026 em 21%, para US$ 5,34, refletindo o impacto da pullback geral no mercado cripto.

Apesar da manutenção da recomendação de ‘compra’, o novo alvo implica upside de apenas 60% sobre os atuais US$ 164 por ação. A diversificação avança — trading institucional subiu 37% para US$ 185 milhões com a aquisição da Deribit, stablecoins cresceram 3% para US$ 364 milhões —, mas o mercado está precificando riscos. Como em 2022, quando exchanges sofreram com a queda de volumes, cuidado com a dependência do varejo eufórico.

Robinhood Sofre com Apatia do Varejo

A Robinhood exemplifica a ‘ressaca’ do investidor de varejo. Receitas totais de US$ 1,28 bilhão ficaram aquém dos US$ 1,35 bilhão projetados, com o trading cripto como vilão principal. Analistas da Bernstein destacam a irregularidade dessa receita, mais volátil que a corretagem tradicional. O EPS superou expectativas (US$ 0,66 vs. US$ 0,63), mas despesas operacionais devem subir 18% em 2026 por aquisições como Bitstamp.

Para brasileiros, isso é termômetro: menos apetite nos EUA reduz liquidez global, ampliando volatilidade em pares locais. O CEO Vlad Tenev aposta em tokenização de ativos privados, mas a história dos ciclos — 2018, dot-com — sugere que sem volume varejista, as gigantes do trading patinam.

Contexto Amplo: ETFs e Outflows

Enquanto isso, a Trump Media protocolou ETFs de Bitcoin, Ether e Cronos junto à SEC, em parceria com Crypto.com, com taxa de 0,95%. Mas o cenário é de cautela: spot Bitcoin ETFs acumulam quatro semanas de outflows, US$ 360 milhões na última, totalizando saídas significativas desde janeiro.

Institucionais ajustam expectativas para baixo, ignorando a euforia inicial. O varejo esfria, e sem ele, o mercado de alta perde fôlego. Monitorar volumes e macro — juros altos, liquidez global — é essencial.

O Mercado Está Ignorando os Sinais?

Esses ajustes não são isolados. A história mostra que otimismo caro leva a decepções: em mercados de baixa passados, exchanges como Coinbase perderam 80%+ em valor. Proteja capital priorizando diversificação e resiliência. O contrarian diria: quando todos esperam alta eterna, prepare-se para o ciclo inevitável.

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Pico cristalino dourado rachando na base com sombra '55K' e ondas escuras pressionando, alertando risco de correção do Bitcoin para US$55 mil

Cuidado com o Otimismo: Bitcoin Pode Cair a US$ 55 mil Antes do Fundo

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Aproveite a alta dos US$ 70 mil, mas saiba que os US$ 55 mil ainda estão no radar. A CryptoQuant prevê que o Bitcoin pode cair até US$ 55 mil antes de tocar o fundo do ciclo de baixa, em um alerta que reforça o ceticismo após a previsão similar do Standard Chartered. O mercado ignora esses sinais, mas a história mostra que euforias assim precedem correções severas. Segundo o Cointrader Monitor, o Bitcoin está cotado a R$ 366.253,35 (+1,73% em 24h), mas a pressão vendedora institucional na Ásia ameaça essa estabilidade.

Alerta da CryptoQuant: US$ 55 mil no Horizonte

A plataforma de análise on-chain CryptoQuant emitiu um aviso claro: o Bitcoin pode testar os US$ 55 mil antes de encontrar suporte real no atual ciclo. Essa previsão não surge do nada. Os dados indicam acumulação de pressão vendedora em níveis elevados de preço, com indicadores como o MVRV Z-Score e fluxos de exchanges sinalizando sobrecompra. O mercado está ignorando esses métricos, repetindo padrões vistos em topos de 2018 e 2022, quando altas rápidas foram seguidas de quedas de 70% ou mais.

A história mostra que ciclos de alta exagerada sempre terminam em capitulação. Investidores de varejo entram no pico da euforia, enquanto instituições se posicionam para vender. Cuidado com narrativas de ‘novo paradigma’ — elas já enganaram muitos no passado.

Pressão Vendedora na Ásia pelo Standard Chartered

A pressão na Ásia após alerta do Standard Chartered agrava o quadro. O banco revisou para baixo suas expectativas de curto prazo, citando saídas persistentes de ETFs de Bitcoin nos EUA e dados macro fracos. Geoff Kendrick, chefe de pesquisa de ativos digitais, descreve isso como um ‘reset’ necessário, com risco de queda para US$ 50 mil se o suporte de US$ 60 mil ceder.

Na sessão asiática, o BTC oscilou perto de US$ 66.400, mas a venda institucional reflete incerteza com juros altos do Fed por mais tempo. Juros elevados drenam liquidez de ativos de risco como o Bitcoin, um padrão macro que o mercado tradicional conhece bem desde as crises asiáticas de 1997.

Contexto Macro e Lições Históricas

O cenário macro reforça o ceticismo. Inflação persistente nos EUA e adiamento de cortes de juros pelo Fed criam um ambiente hostil para cripto. Correlações com ações de tecnologia, evidentes em 2022, voltam a aparecer. Baleias asiáticas vendem em picos, limpando alavancagem excessiva, enquanto o índice Fear & Greed marca ‘Medo Extremo’ em 8/100.

A história é clara: todo mercado de alta tem sua baixa. Em 2017, o BTC subiu 20x antes de cair 84%; em 2021, similar. Sobreviver ao bear protege o capital para o próximo ciclo. Não é FUD, é realismo baseado em dados.

O Que Monitorar Agora

Olhos nos suportes de US$ 60 mil e US$ 55 mil. Fluxos de ETFs, liquidez global e decisões do Fed em junho de 2026 serão decisivos. Para brasileiros, o câmbio BRL/USD amplifica riscos — volatilidade dupla exige cautela. Apesar do alerta de curto prazo, Standard Chartered ainda vê US$ 100 mil até fim de 2026, mas só após capitulação.

Posicione-se com proteção de capital em mente. O mercado está eufórico demais para o meu gosto.

📌 Nota: Uma ou mais fontes citadas estavam temporariamente indisponíveis no momento da redação.

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Plataforma hexagonal instável rachando com núcleo dourado Bitcoin e '55K' marcado, simbolizando teste de suporte e capitulação pendente

Alerta de Capitulação: Bitcoin Testa Suporte em US$ 55 Mil

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O Bitcoin continua em queda livre, testando níveis críticos abaixo de US$ 70 mil, com analistas da CryptoQuant apontando o Realized Price em torno de US$ 55 mil como o fundo potencial do mercado de baixa. A história mostra que capitulações reais levam meses, não dias, e os dados on-chain indicam que ainda não chegamos lá. Após queda de 47% desde os US$ 125 mil de outubro, o mercado ignora os riscos de uma correção estendida até US$ 43-51 mil.

Realized Price: Último Suporte Estrutural

O Realized Price atual próximo de US$ 55 mil atua como barreira principal antes de uma fase bearish mais profunda. Essa métrica, que calcula o preço médio pelo qual todas as moedas em circulação foram movimentadas pela última vez, historicamente marca os fundos de ciclos de baixa. No mercado de baixa de 2022, o Bitcoin caiu 24% abaixo desse nível antes de estabilizar por 4-6 meses.

Segundo o Cointrader Monitor, o Bitcoin está cotado a R$ 367.843 (fonte), com alta de 5,36% em 24h, mas a trajetória semanal permanece descendente. A convergência entre Realized Price (caindo 0,55% semanal) e o custo base dos detentores de longo prazo (LTH, subindo 0,96%) aponta para uma zona de suporte comprimida entre US$ 43 mil e US$ 51 mil em até três meses.

A história mostra que o mercado está ignorando esses sinais, como em 2018, quando a queda ultrapassou 30% o Realized Price. Cuidado com a exuberância residual de dezembro.

Capitulação On-Chain Ainda Ausente

Apesar da venda de 5 de fevereiro, que gerou US$ 5,4 bilhões em perdas realizadas — maior diária desde março de 2023 —, as perdas mensais acumuladas são de apenas 0,3 milhão de BTC, contra 1,1 milhão no fundo de 2022. Os detentores de longo prazo vendem próximo ao breakeven, longe das perdas típicas de 30-40% em bottoms anteriores.

O MVRV ratio não entrou em território de subvalorização extrema, e 55% da oferta em circulação segue lucrativa, contrastando com os 45-50% usuais em ciclos baixos. O Bull-Bear Market Cycle Indicator da CryptoQuant permanece na fase Bear, não Extreme Bear, sugerindo meses de consolidação pela frente.

Esses indicadores reforçam que a capitulação on-chain — venda em pânico generalizada — ainda não aconteceu. O post de 13/02 já alertava para US$ 50 mil; os novos dados refinam para US$ 55 mil como próximo teste.

Pressão Técnica e Macro Agravada

Tecnicamente, o Bitcoin quebrou suportes chave abaixo de US$ 70 mil, com médias móveis curtas virando para baixo e reforçando o momentum de baixa. Volumes de venda indicam liquidações forçadas, não distribuição ordenada, típico de correções tardias.

No macro, liquidez global apertada e receio com políticas monetárias pressionam ativos de risco. Como em crises passadas — dot-com, 2008 —, bolhas especulativas como a de fim de 2025 precedem quedas prolongadas. Proteção de capital deve priorizar sobrevivência ao bear sobre ganhos rápidos.

Standard Chartered projeta teste em US$ 50 mil antes de recuperação anual. Vale monitorar a zona US$ 43-51k: ruptura abaixo eleva riscos de fase de baixa estendida.

O Que Isso Significa para Investidores

O cenário atual lembra ciclos passados: todo bull exagerado tem seu preço. Enquanto o Realized Price em US$ 55 mil segura, a estrutura macro permanece intacta, mas fraqueza persistente mantém downside elevado. Investidores devem observar convergência de métricas on-chain e comportamento de LTH.

Sobreviver ao bear é prioridade. Dados sugerem que o fundo real exige mais dor antes da reversão verdadeira.

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Vórtice negro sugando energia dourada de estrutura hexagonal Bitcoin, com '50K' no horizonte sombrio, alertando saídas recordes de ETFs

ETFs de Bitcoin Sangram US$ 410 Mi: Alerta para Queda a US$ 50 Mil

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Os ETFs spot de Bitcoin sangraram US$ 410 milhões em saídas na quinta-feira, acelerando perdas rumo à quarta semana consecutiva de fluxos negativos. No mesmo dia, o Standard Chartered cortou seu preço-alvo para 2026 de US$ 150 mil para US$ 100 mil, alertando para uma possível queda a US$ 50 mil antes de qualquer recuperação. O mercado está ignorando esses sinais de inverno à vista?

Saídas Aceleradas nos ETFs de Bitcoin

A história mostra que fluxos de saída prolongados nos ETFs precedem correções mais profundas. Dados da SoSoValue indicam US$ 410,4 milhões em outflows na quinta, elevando as perdas semanais para US$ 375,1 milhões. BlackRock’s IBIT e Fidelity lideraram com US$ 157,6 milhões e US$ 104,1 milhões em resgates, respectivamente.

Os ativos sob gestão (AUM) caíram de quase US$ 170 bilhões em outubro de 2025 para próximo de US$ 80 bilhões. Ether ETFs registraram US$ 113,1 milhões em saídas diárias, enquanto XRP viu os primeiros outflows desde fevereiro. Apenas os ETFs de Solana contrariaram a tendência com inflows menores. Esse padrão reflete enfraquecimento institucional, similar ao visto nas baixas de 2018 e 2022.

Standard Chartered Avisa Capitulação Macro

O banco britânico, em relatório compartilhado, espera “mais capitulação de preços nos próximos meses”. Além de cortar o target de Bitcoin para US$ 100 mil no fim de 2026, projeta um mergulho a US$ 50 mil e Ether a US$ 1.400 antes da recuperação para US$ 4 mil. Motivos: fluxos fracos de ETFs e macroeconômico adverso, como liquidez global apertada e juros elevados.

Cuidado com o otimismo cego: grandes bancos como Standard Chartered não mudam visões sem dados sólidos. A retração no Chaikin Money Flow (CMF) é mais intensa que na correção de 2025, sinalizando ausência de recompra institucional. O Bitcoin rompeu uma bear flag, mirando suportes entre US$ 53 mil e US$ 48 mil.

Investidores de Longo Prazo Vendem sem Capitulação

Dados on-chain reforçam o cenário de baixa. O Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) ronda 0,17, abaixo dos 0,42 de recuperações passadas, mas ainda não em capitulação extrema como em 2023 (0,02). Investidores de longo prazo (LTHs) distribuíram mais de 245 mil BTC em picos recentes, superando volumes de 2025.

CryptoQuant alerta que o suporte realizado fica em torno de US$ 55 mil, sem teste ainda. Indicadores de ciclo permanecem em fase bear, não extreme bear. LTHs vendem near breakeven, mas históricos mostram bottoms reais com perdas de 30-40%. Sem reset completo, mais downside é provável.

Lições Históricas e Cotação Atual

A história repete: exuberância leva a bolhas, e bolhas estouram. Ciclos de 2018 e 2022 ensinaram que sobreviver ao bear é prioridade. O mercado ignora riscos macro — Fed, dívida global —, apostando em narrativas frágeis. Segundo o Cointrader Monitor, o Bitcoin cotava a R$ 360.392,61 nesta sexta, com alta de 4,95% em 24h, mas volatilidade persiste em US$ 66 mil.

Vale monitorar LTHs e ETF flows. Proteja capital: diversidade e paciência superam FOMO em bears.

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Monolito dourado sob crosta de gelo rachado com veias vermelhas pulsantes, simbolizando queda de 46% do Bitcoin e inverno cripto prolongado

Inverno Cripto à Vista? BTC Derrete 46% e Analistas Cortam Preços

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O alerta da XWIN Research não poderia ser mais claro: o Bitcoin pode já estar entrando em um inverno cripto prolongado. Após queda de 46% do pico de US$ 126 mil para cerca de US$ 67.900, o mercado registra perdas realizadas de US$ 13 bilhões, o maior nível desde 2022. Cinco meses consecutivos de perdas e Índice de Medo & Ganância em 14 (medo extremo) reforçam o cenário de baixa. A história mostra que esses sinais precedem correções mais profundas, como em 2018.

Queda Acelerada e Fluxos de Capital Preocupantes

A desvalorização de 46% do Bitcoin não é mero ajuste: representa uma retração significativa após o pico histórico. Segundo a análise da XWIN, apesar de US$ 300 bilhões em inflows em 2025, a capitalização de mercado encolheu, indicando pressão vendedora dominante de grandes holders ou derivativos. O volume de perdas realizadas atingiu picos vistos no fundo de 2022, mas com preços nominais mais altos, o mercado ignora o enfraquecimento estrutural.

No Brasil, segundo o Cointrader Monitor, o Bitcoin negocia a R$ 349.680, com variação de -0,31% em 24 horas e volume de 327 BTC. Esse descolamento entre inflows e preço é clássico de topos de ciclo, como vimos na bolha dot-com ou no bear de 2018, quando o otimismo institucional mascarou a realidade.

O mercado está ignorando esses alertas, mas os dados on-chain sugerem que a força interna está se esgotando. Capitulação pode demorar meses, como historicamente ocorre.

Standard Chartered Corta Previsão e Aponta US$ 50 Mil

O corte de alvo de preço pelo Standard Chartered reforça o ceticismo. O banco reduziu a meta de fim de ano para US$ 100 mil, ante US$ 150 mil, e prevê queda a US$ 50 mil antes de qualquer rebound. ETF de Bitcoin registram saídas de US$ 282 milhões este mês e US$ 6 bilhões nos últimos quatro, enquanto open interest de futuros cai de US$ 96 bilhões para US$ 44 bilhões.

Geoffrey Kendrick, chefe de ativos digitais, cita falta de narrativa clara e macro desfavorável até mudanças no Fed. Essa capitulação final é esperada nos próximos meses. A história mostra que analistas institucionais acertam ao virar bearish em picos de exuberância, como em 2022, quando cortes semelhantes precederam o fundo.

Investidores devem monitorar esses fluxos: redução de exposição sinaliza risco de mais downside.

Influência de Tech e Metais Preciosos no Cenário Bear

A correlação com o setor tech reafirma a vulnerabilidade. Bitcoin recuou para US$ 65 mil, acompanhando queda de 2% no Nasdaq e 3% no ETF de software (IGV), pressionado por medos de IA disruptiva. Ouro e prata despencaram 3% e 10%, respectivamente, rompendo qualquer narrativa de safe haven.

O mercado cripto, ainda visto como ‘software programável’, sofre com múltiplos elevados questionados pela automação via IA. Essa sincronia com tech volátil é lição de 2022: cripto não decoupling real ainda. Ciclos passados, como crises asiáticas de 1997, mostram que ativos de risco caem juntos em risk-off.

Cuidado com otimismo prematuro: sem suporte macro, o inverno pode se estender.

Lições Históricas e Próximos Passos

Eu avisei: todo bull é seguido de bear prolongado. 2018 viu quedas de 84%; 2022, 77%. Hoje, com estrutura mais madura via ETFs, o downside pode ser menos extremo, mas perdas de US$ 13 bi e cortes institucionais gritam cautela. Proteja capital priorizando sobrevivência ao ciclo.

Vale monitorar capitulação em perdas realizadas e inflows sustentados. Sem isso, novas mínimas são prováveis. O sonho da alta eterna acabou — prepare-se para um inverno mais longo do que o hype sugere.

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Banqueiro cartoon erguendo barreira contra innovators cripto, simbolizando lobby bancário da ABA contra licenças para empresas digitais nos EUA

Bancos dos EUA vs Cripto: Lobby Pede Barreira a Licenças

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A maior associação bancária dos EUA, a American Bankers Association (ABA), enviou carta ao Office of the Comptroller of the Currency (OCC) pedindo pausa imediata nas aprovações de charters bancários para empresas cripto. O movimento revela uma guerra fria entre bancos tradicionais e o setor digital, com lobbies financeiros tentando barrar participantes como Ripple e Circle. A história mostra que resistências sistêmicas assim já frearam inovações no passado, como na crise de 2008.

Detalhes da Pressão da ABA

A ABA argumenta que o OCC deve esperar clareza regulatória antes de aprovar novas licenças. Em carta enviada na quarta-feira, a entidade destaca incertezas em modelos de negócios emergentes, falta de transparência e ausência de regras federais finais para stablecoins e ativos digitais. “Seja paciente, não meça progresso por prazos tradicionais”, escreveu a associação, citando riscos à segurança e solidez do sistema financeiro.

O lobby também sugere proibir o uso da palavra “banco” em nomes de entidades que não oferecem serviços completos de banking, evitando confusão e arbitragem regulatória. Empresas como Ripple, Circle, BitGo, Paxos e Fidelity já receberam aprovações condicionais em dezembro, mas a ABA vê nisso um risco prematuro.

Contexto das Aprovações Recentes

O pedido surge após o OCC conceder charters condicionais a várias firmas cripto, incluindo a World Liberty Financial, ligada à família Trump. A associação critica a dependência do GENIUS Act, cuja implementação plena pode levar anos e exige coordenação de cinco agências reguladoras.

Bancos tradicionais temem perda de intermediários: crypto firms buscam acesso direto aos sistemas de pagamento do Fed via “skinny accounts“. Grupos como Bank Policy Institute e Financial Services Forum pedem 12 meses de espera, alegando que emissores de stablecoins precisam provar operação segura primeiro.

Riscos Sistêmicos e Lições Históricas

A história mostra que exuberância sem regulação leva a colapsos: lembre-se de FTX e Celsius em 2022, ou a bolha dot-com. A ABA alerta para falhas em resolução de insolvências e conflitos de interesse, exigindo proteções robustas desde o início. O mercado cripto, ignorando esses sinais, pode enfrentar correções prolongadas se o lobby prevalecer.

Analistas com viés de baixa como eu veem isso como resistência sistêmica: bancos protegem seu território, adiando a adoção plena. Cuidado com narrativas de integração rápida — ciclos regulatórios demoram, e o investidor deve priorizar proteção de capital.

Implicações para o Mercado Cripto

Essa batalha pode atrasar acesso ao Fed e yields em stablecoins, impactando liquidez. Negociações no Senado sobre estrutura de mercado já emperraram por disputas semelhantes, com Coinbase retirando apoio a projetos que favorecem bancos. Para brasileiros, isso reforça a necessidade de diversificação global, mas com cautela: o viés de alta no cripto ignora essas barreiras geopolíticas.

Vale monitorar o OCC e o Congresso. Atrasos assim testam a resiliência do setor, lembrando que toda alta é seguida de baixa.

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CEO cartoon com mala de ações saindo de prédio Coinbase enquanto analistas Wall Street sinalizam 'Sell', ilustrando downgrades e queda de 34% nas ações

Wall Street Perde Fé na Coinbase: CEO Vende US$ 545 Milhões

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A Wall Street perde confiança na Coinbase enquanto o CEO Brian Armstrong vendeu mais de US$ 545 milhões em ações nos últimos nove meses. Analistas do Monness Crespi rebaixaram o rating diretamente para “Sell”, citando fraqueza prolongada no mercado cripto. As ações (COIN) despencaram 34% no ano, abrindo em US$ 153 nesta quinta (12/02). Se o próprio CEO está saindo, o que isso sinaliza para investidores? A história mostra que insiders vendendo em topos precedem correções severas, como em 2022.

Vendas do CEO Aceleram Queda das Ações

O CEO Brian Armstrong alienou 1,5 milhão de ações entre abril de 2025 e janeiro de 2026, lucrando US$ 545,7 milhões. A maior transação foi em junho passado, com 336 mil papéis a US$ 355 cada. Na quarta (11), as ações caíram 5,7% após a notícia, encerrando em US$ 153,20. Armstrong justificou como diversificação após 13 anos com 99% do patrimônio na COIN, mas o timing levanta sobrancelhas: vendas coincidem com Bitcoin caindo 30% no mês, de US$ 100 mil para ~US$ 66 mil.

A fortuna do executivo evaporou US$ 10 bilhões desde o pico de US$ 17,7 bi em julho/2025, saindo do ranking de bilionários. Ark Invest também vendeu US$ 17,4 milhões em COIN, realocando para concorrentes como Bullish. O mercado ignora esses sinais? Ciclos passados, como o bear de 2018, mostram capitães abandonando o navio antes da tempestade.

Downgrades de Analistas Reforçam Cautela

A Monness Crespi cortou o rating de ‘Buy’ para ‘Sell’, com target de US$ 120 — mais 20% de downside. JPMorgan reduziu seu preço-alvo em 27% para US$ 290, alertando perda de market share para exchanges menores e queda em volumes de trading e stablecoins como USDC. Compass Point baixou para US$ 190, citando momentum desacelerando.

Consensus ainda é ‘Moderate Buy’ com target médio de US$ 332, mas 1 ‘Sell’ e revisões baixistas crescem. Receitas da Coinbase dependem de volumes cripto em baixa, com perdas não realizadas em holdings como Circle. H.C. Wainwright prevê prejuízo no balanço do 4T, apesar de buy rating. A história das dot-com repete: euforia de 2025 vira realidade fria em 2026.

Implicações para Investidores Cripto

Resultado do 4T sai hoje, mas expectativas são baixas: volumes fracos, capitalização cripto encolhendo e insider selling minam confiança. Coinbase lança ‘Agentic Wallets’ para IA, mas diversificação não compensa ciclos bear. Goldman Sachs vê buy em US$ 303 por receitas institucionais, mas JPM alerta fragmentação global.

Cuidado: proteção de capital é chave. Mercados cripto correlacionam com ações, e liquidez global aperta com juros altos. Como em 2022, quando COIN caiu 90%, sobrevivência exige cautela. Monitore earnings e BTC abaixo de US$ 60k como suporte rompido.

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Traders cartoon em pânico fugindo de plataforma digital rachada para pilha de ouro, simbolizando fuga de capital do Bitcoin para ouro em bear market

Fuga para o Ouro: Bitcoin a US$ 67 mil Faz Traders Sofrerem

Publicado em | por Roberto Ramos | Deixe um comentário em Fuga para o Ouro: Bitcoin a US$ 67 mil Faz Traders Sofrerem

O sonho da alta acabou? O Bitcoin recuando para US$ 67 mil está causando perdas médias de 28% aos short-term holders, cujo custo médio é de US$ 94.200. Ao mesmo tempo, altcoins como Zcash, BNB e Sui lideram as quedas, enquanto o Ethereum enfrenta risco de queda adicional de 30%. O capital foge para o ouro, ativo seguro, em meio a juros altos nos EUA que não devem cair tão cedo. Isso cheira a inverno cripto prolongado.

Dor Intensa dos Short-Term Holders

A história mostra que todo mercado de alta é seguido de correção severa, e os dados atuais reforçam isso. Os short-term holders — aqueles que entraram recentemente — acumulam prejuízos médios de 28%, com o BTC negociado abaixo de seu cost basis há quatro meses, o período de estresse mais longo deste ciclo. Analistas da CryptoQuant alertam que isso não é mera correção, mas o início de um mercado de baixa, similar aos de 2018 e 2022, que duraram mais de um ano.

A falta de capital fresco agrava o quadro: sell-offs não são absorvidos por novos compradores, como ocorre em mercados de alta. No Brasil, segundo o Cointrader Monitor, o Bitcoin está a R$ 349.644, com variação de +0,76% em 24h, mas o caminho de menor resistência segue para baixo.

Altcoins Sangrando: Zcash, BNB e Sui na Frente

O mercado de altcoins está em colapso, com Zcash caindo 6,5%, BNB 6,1% e Sui 5,8% nas últimas 24 horas. O motivo? Baixa liquidez e rotação de capital para ouro, que avança com o ambiente de risk-off macroeconômico. Liquidações em cascata de baleias amplificam as perdas, drenando fluxos para Bitcoin, Ethereum e além.

Analistas apontam para outflows contínuos de ETFs de Bitcoin e sinais hawkish do Fed, que mantêm a pressão. O ouro, cotado a cerca de R$ 26.322, atrai investidores em busca de refúgio, ignorando o hype cripto. Mercados de previsão mostram chance abaixo de 10% de alt season no Q1.

Ethereum em Risco de 30% de Queda

O Ethereum, já em mínimas de março de 2025, pode despencar mais 30% para US$ 1.340, seu piso anual. O open interest de futuros caiu para US$ 23 bilhões, de picos de US$ 70 bilhões, sinalizando redução drástica de alavancagem. A taxa de funding weighted está negativa em -0,0067%, indicando apostas em preços menores à frente.

ETFs de ETH registram saídas de US$ 94 milhões este mês, o quarto mês consecutivo no vermelho. Padrões técnicos como cabeça e ombros invertida foram invalidados, com ADX subindo para 22, confirmando momentum baixista. Cuidado: o mercado está ignorando esses sinais até ser tarde.

Inverno Cripto: Juros Altos e Fuga para Ativos Seguros

O quadro macro é sombrio. Dados fortes de emprego nos EUA (130k vagas em janeiro, desemprego a 4,3%) afastam cortes de juros do Fed, mantendo ativos de risco sob pressão. O dólar a R$ 5,19 reforça a força do real em relação a narrativas cripto otimistas.

Como em ciclos passados, exuberância irracional dá lugar à realidade: proteção de capital é prioridade. Monitore inflows institucionais e relatórios de inflação da próxima semana, mas prepare-se para volatilidade. Sobreviver à baixa é mais valioso que maximizar a alta.

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Monolito Bitcoin desgastado em platô árido sob barreira vermelha de resistência 69K e rio seco de capital, alertando influxos negativos

Bitcoin Travado: Seca de Capital Novo, Segundo a CryptoQuant

Publicado em | por Roberto Ramos | Deixe um comentário em Bitcoin Travado: Seca de Capital Novo, Segundo a CryptoQuant

A análise da CryptoQuant revela um sinal alarmante: os influxos de novos investidores no Bitcoin viraram negativos. O sell-off atual não é absorvido por capital fresco, como ocorre em mercados de alta verdadeiros. Em vez disso, a fraqueza atrai mais saídas, com o BTC estagnado abaixo de US$ 70.000 — cerca de R$ 346.244 segundo o Cointrader Monitor. Touros mostram cansaço em US$ 69k, questionando a narrativa eterna de alta.

Fluxos Negativos: Sem Capital para Segurar a Queda

A história mostra que, em ciclos passados como 2018 e 2022, a ausência de compradores novos marca o início de mercados de baixa prolongados. A CryptoQuant destaca que o Bitcoin caiu cerca de 23% nos últimos 80 dias após romper a média móvel de 365 dias pela primeira vez desde 2022. O Sharpe ratio, indicador de risco ajustado, entrou em zona associada a fases finais de alta ou mercados de baixa entrincherados.

Spot e demanda institucional permanecem fracos. Sem influxos acelerados nas quedas, o mercado ignora o padrão clássico: drawdowns saudáveis atraem capital; aqui, eles só geram mais withdrawal. Analistas externos confirmam: sem demanda renovada, a fraqueza pode endurecer em mercado de baixa pleno. Ethereum e Solana também caem, com BTC em US$ 68.979 (-2% diário, -12% semanal).

Grayscale: Bitcoin Como Ação Tech, Não Ouro Digital

O mercado está ignorando outro alerta: o Bitcoin se comporta como ação tecnológica, sensível ao apetite por risco, afirma a Grayscale. Longe de reserva de valor estável, ele segue vendas em software stocks — maior queda desde 2022. Correção de 50% do ATH de US$ 126.000 em outubro de 2025 levou BTC a US$ 60.000, com saída de mais de US$ 6 bilhões de ETFs nos últimos três meses.

Enquanto majors estagnam em US$ 69.000 (-0,6% 24h, -10,4% semanal), memecoins e tokens de IA como Worldcoin disparam. Índice Fear & Greed em “medo extremo”, liquidações de US$ 260 milhões. Grayscale vê adoção ampla como chave para decoupling do risco, mas por ora, BTC é growth asset volátil, não hedge.

Resistência em US$ 69k: Touros Sem Momentum

Keith Alan, da Material Indicators, alerta no Cointelegraph: US$ 69.000 pode virar resistência de longo prazo. Consolidação de 8 meses em 2024 e topo de 2021 criaram força estrutural. BTC caiu 3% para US$ 66.500, sem compradores para romper.

Fevereiro acumula -14,4% — quase pior que 2025 e maior risco desde 2014. Segundas-feiras foram lucrativas para posições vendidas nos últimos 4 meses (18/19 trades). Histórico sugere que sem momentum forte, essa faixa resiste meses. Killa nota padrões mensais de lows entre dias 4-7.

O Que Monitorar no Ciclo Atual

Cuidado com exuberância: todo bull tem bear. Mercado ignora saídas de ETF, funding negativo (-7% Binance) e correlação com tech. Proteja capital monitorando influxos on-chain, Sharpe ratio e suporte US$ 66.500. Se fraqueza persistir, correção para US$ 50.000 não é improvável, como em ciclos passados. Diversifique opiniões — equilíbrio evita vieses.

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Rede hexagonal frágil rachando sobre abismo negro com tokens PI e 23M caindo, simbolizando colapso e desbloqueio no Pi Network

Pi Network no Abismo: 23 Milhões de Tokens Ameaçam Novas mínimas

Publicado em | por Roberto Ramos | Deixe um comentário em Pi Network no Abismo: 23 Milhões de Tokens Ameaçam Novas mínimas

Pi Network: a promessa da moeda grátis pelo celular está virando pó em novo recorde de baixa de US$ 0,132? O token PI despencou 95,6% em menos de um ano, e os próximos três dias prometem piorar. Com desbloqueios massivos de até 23,6 milhões de tokens previstos para 12 a 14 de fevereiro, segundo dados do CryptoPotato, a pressão vendedora pode lançar o preço para abismos ainda mais profundos. A história das bolhas especulativas mostra que exuberância sem fundamentos termina assim.

O Colapso Recorde do PI

O token PI negociava próximo de US$ 3 há menos de um ano, mas agora patina em um novo fundo histórico de US$ 0,132. Essa queda brutal de 95,6% reflete não só a correção geral do mercado cripto nas últimas 12 horas, mas uma desconstrução sistemática da euforia em torno da Pi Network.

A mineração mobile prometia democratizar o acesso às criptomoedas, atraindo milhões de usuários com toques no smartphone. No entanto, a história mostra que projetos baseados em promessas fáceis — lembre-se das ICOs de 2017 ou os airdrop farms de 2021 — eventualmente enfrentam a realidade da falta de utilidade real. O mercado está ignorando os sinais de alerta, e o PI é a maior vítima dessa euforia irracional.

Desbloqueios Massivos: A Bomba nos Próximos 3 Dias

A cereja no bolo do desastre vem dos desbloqueios de tokens revelados pelo PiScan. Enquanto a média mensal anterior girava em torno de 4-5 milhões de PI, agora subiu para 8,5 milhões — e os próximos dias são explosivos.

Amanhã, 12 de fevereiro, saem 18,9 milhões; na sexta-feira 13, o recorde de 23,6 milhões; e no dia 14, mais 16,9 milhões. Uma vez liberados, esses tokens ficam livres para negociação. Em um mercado já volátil e com FUD crescente, é provável que muitos holders em pânico optem pela venda imediata, ampliando a derrocada.

Cuidado com a ilusão de ‘gradualidade’: esses volumes são múltiplos da média recente, ecoando os desbloqueios que afundaram tokens como LUNA em 2022. O mercado cripto adora punir a ganância coletiva.

Críticas ao Modelo: Pyramid Scheme em Discurso?

O timing não poderia ser pior para a Pi Network, que enfrenta acusações de esquema piramidal. Analistas questionam a sustentabilidade de um modelo que recompensa o recrutamento mais do que o valor gerado. Sem adoção real, mainnet funcional ou parcerias sólidas, o PI depende puramente de especulação.

A exuberância inicial — milhões de ‘mineradores’ no app — escondeu a ausência de fundamentos. Como nas crises asiáticas de 1997 ou o burst dot-com, bolhas infladas por narrativas colapsam quando a liquidez seca. Investidores que ignoraram esses riscos agora pagam o preço.

Lições Históricas e o Que Monitorar

A história repete: todo ciclo de hype termina em correção severa. Para o PI, esses desbloqueios iminentes testarão a resiliência dos holders restantes. Vale monitorar o volume de vendas pós-unlock e qualquer anúncio da equipe — mas não espere milagres.

Em um mercado de baixa, proteção de capital é rei. Projetos sem utilidade real, como a Pi parece ser, raramente se recuperam sem reformas drásticas. O mercado está ensinando uma lição dura sobre promessas fáceis.

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Executivos e traders cartoon em pânico com gráfico de receita cripto despencando 38%, ilustrando crise na Robinhood e alerta para varejo cripto

Robinhood em Crise: Receita Cripto Despenca 38% e Preocupa Acionistas

Publicado em | por Roberto Ramos | Deixe um comentário em Robinhood em Crise: Receita Cripto Despenca 38% e Preocupa Acionistas

A crise da Robinhood fica evidente no balanço do Q4 2025: receita total de US$ 1,28 bilhão, 5,2% abaixo da estimativa de Wall Street de US$ 1,35 bilhão. Pior ainda, a receita com trading de cripto despencou 38% YoY, para US$ 221 milhões, frustrando expectativas de US$ 242 milhões. O mercado está ignorando esses sinais de fraqueza no varejo cripto, mas a história mostra que exuberância irracional leva a correções dolorosas.

Detalhes do Balanço Desastroso

A receita total cresceu 27% YoY, mas isso mascara a dependência problemática de outros segmentos. O trading de cripto, carro-chefe em mercados de alta passados, encolheu para US$ 221 milhões, refletindo volumes moderados após o pico de euforia. Em contraste, opções subiram 41% para US$ 314 milhões e ações 54% para US$ 94 milhões, mostrando que investidores varejistas preferem derivativos tradicionais em tempos incertos.

Receita de juros líquidos avançou 39% para US$ 411 milhões, beneficiada por taxas altas, mas despesas operacionais saltaram 38% para US$ 633 milhões, superando o crescimento de receita. EBITDA ajustado de US$ 761 milhões ficou aquém dos US$ 833 milhões esperados. Esses números ecoam o mercado de baixa de 2022, quando plataformas como Robinhood sofreram com a retração do apetite por risco.

Métricas de Usuários: Crescimento Ilusório?

Embora os assinantes Gold tenham crescido 58% para 4,2 milhões, e ativos sob gestão atingido US$ 324 bilhões (+68% YoY), o crescimento de usuários financiados foi modesto, apenas 7% para 27 milhões. Receita média por usuário subiu 16% para US$ 191, mas depósitos líquidos de US$ 15,9 bilhões no trimestre não compensam a volatilidade inerente ao cripto.

Buybacks de ações somaram US$ 653 milhões em 2025, repescando 12 milhões de shares a US$ 54,30 em média. Estratégia defensiva? Talvez, mas em ciclos passados, como dot-com, recompras agressivas precederam quedas maiores quando fundamentos fraquejam. O varejo institucional ainda patina, longe da recuperação plena.

Implicações para o Mercado Cripto

A queda de 38% na receita cripto da Robinhood sinaliza que o entusiasmo varejista evaporou. Plataformas que surfaram a alta de 2024 agora enfrentam realidade: volumes caem quando Bitcoin não sobe diariamente. Histórico de 2018 e 2022 mostra que varejo lidera entradas, mas sai primeiro em bears, ampliando correções.

Wall Street esperava mais, e a decepção reflete ceticismo crescente. Com despesas crescendo mais rápido que receitas, margens pressionadas indicam vulnerabilidade. Investidores devem monitorar liquidez global e juros; todo ciclo tem seu fim, e ignorar esses alertas custa caro.

O Que Esperar Adiante

Executivos falam em ‘Financial SuperApp’, mas números sugerem diversificação forçada longe do cripto. Cuidado com narrativas otimistas: a história ensina que recuperação do varejo cripto demora em ambientes macro restritivos. Proteja capital priorizando sobrevivência sobre ganhos rápidos. Cenários de risco são reais, não FUD infundado.

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Mineradores cartoon saindo de fortaleza de mineração rachada com placa 14% caindo, representando crise e queda de dificuldade na rede Bitcoin

Crise na Mineração: Dificuldade do Bitcoin Cai 14% e Mineradoras Vendem BTC

Publicado em | por Roberto Ramos | Deixe um comentário em Crise na Mineração: Dificuldade do Bitcoin Cai 14% e Mineradoras Vendem BTC

A dificuldade da rede Bitcoin caiu 14,1% entre 22 de janeiro e 6 de fevereiro, com ajustes consecutivos de 3,3% e 11,2%, sinalizando que mineradoras menos eficientes estão desligando equipamentos. No mesmo período, a mineradora Cango vendeu 4.451 BTC por US$ 305 milhões, enquanto a Canaan reportou prejuízo de US$ 85 milhões no Q4 2025, apesar de receita recorde de US$ 196 milhões. Esses movimentos revelam estresse crescente no setor, em um contexto de queda de 25% no preço do BTC para US$ 60 mil. Segundo o Cointrader Monitor, o Bitcoin opera a R$ 356.244 (-2,11% em 24h), pressionado por esses sinais clássicos de mercado de baixa.

Queda na Dificuldade Revela Mineradoras Desligando Máquinas

A história mostra que quedas consecutivas na dificuldade da rede precedem correções prolongadas no preço do Bitcoin, como visto em 2018 e 2022. Os ajustes recentes refletem redução de hashrate, com mineradoras priorizando liquidez em meio a margens apertadas. O Puell Multiple, que compara receita diária de mineradores à média anual, caiu para 0,77 em média nos últimos 30 dias, abaixo de 0,86 em meados de janeiro, e chegou a picos de estresse em 0,61.

Esse indicador histórico alerta para capacidade saindo do mercado. Apesar do preço do BTC ter se recuperado para cerca de US$ 69 mil, a perda de 29% no ano e 24% no mês mantém a pressão. Mineradores enviam fluxos estáveis para exchanges — média de 82 BTC/dia —, evitando pânico generalizado, mas o risco de vendas seletivas persiste.

Vendas e Prejuízos: Cango e Canaan Sob Pressão

A Cango, listada em bolsa, confirmou a venda de 4.451 BTC para fortalecer o balanço, o que derrubou suas ações em 8% no dia seguinte. Não se trata de liquidação forçada em massa, mas um movimento pontual que o mercado está ignorando. Já a Canaan, apesar de embarques recordes de 14,6 EH/s e receita de mineração de US$ 30,4 milhões (300 BTC a US$ 101 mil), registrou prejuízo líquido de US$ 85 milhões devido a perdas de valor justo em suas holdings de cripto.

Suas reservas cresceram para 1.778 BTC em janeiro, mas a volatilidade macro — com dólar a R$ 5,19 — amplifica o ruído nos resultados. A orientação para Q1 é de US$ 60-70 milhões em receita, navegando um mercado deprimido.

Implicações para o Mercado: Pressão Baixista à Vista?

O setor de mineração está queimando caixa para sobreviver, e isso pode pressionar o preço do Bitcoin para baixo se o hashrate continuar caindo. Ciclos passados ensinam que mineradores estressados vendem reservas, ampliando quedas. Cuidado com a narrativa de recuperação rápida: sem reversão nos ajustes de dificuldade e Puell acima de 0,85, o risco de nova mínima abaixo de US$ 60 mil cresce.

Investidores devem monitorar inflows de mineradores e macro, como liquidez global, para evitar surpresas. O equilíbrio entre sobrevivência e expansão define o próximo ato desse bear.

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Rei cartoon Bitcoin perdendo coroa ouro enquanto entidade IA ascende sugando capital, com analistas alertando sobre perda do status de ouro digital

Bitcoin Perde para IA: Adeus ao Ouro Digital?

Publicado em | por Roberto Ramos | Deixe um comentário em Bitcoin Perde para IA: Adeus ao Ouro Digital?

A análise da Grayscale expõe a dura verdade: o Bitcoin não é ouro digital, mas um ativo de crescimento volátil, caindo em sincronia com tech stocks de alto risco. Enquanto o ouro físico bate recordes, o BTC despenca para US$ 60 mil, perdendo liquidez para a febre da IA, conforme Wintermute alerta. Segundo o Cointrader Monitor, o Bitcoin cotado a R$ 357.734 (-2,19% em 24h) reflete essa realidade macro incômoda.

Bitcoin age como tech stock, não reserva de valor

A história mostra que narrativas como “ouro digital” desmoronam em ciclos de estresse. A Grayscale destaca que a recente queda do Bitcoin para US$ 60 mil seguiu o sell-off de ações de software de alto crescimento, não o padrão de safe haven do ouro. Com apenas 17 anos, o BTC ainda é imaturo comparado aos milênios do ouro físico, que atrai influxos enquanto ETFs de Bitcoin registram saídas contínuas.

O mercado ignora isso: em vez de hedge, o BTC correlaciona com risco, sensível ao apetite por crescimento. Saídas de centenas de milhões dos ETFs spot nos EUA sinalizam resfriamento institucional. Deleveraging em derivativos reforça: isso é retração de growth, não crise de confiança na rede.

Febre da IA suga liquidez das criptos

A Wintermute cutuca o elefante na sala: a mania por IA absorve capital há meses, limitando o upside das criptos. Removendo a IA do Nasdaq 100, o subdesempenho das criptos desaparece. “Para o crypto outperformar, o ar precisa sair do trade de IA”, diz o trader Jasper De Maere.

Enquanto BTC oscila abaixo de US$ 70 mil, o dólar turismo está em R$ 5,19. Investidores rotacionam para IA, deixando cripto em skew negativo: sobe menos nas altas, cai mais nas quedas. Cuidado: exuberância em um setor esmaga os outros, como na bolha dot-com.

Pressões estruturais: saídas de ETFs e venda dos EUA

No relatório detalhado da Wintermute, o quadro piora: BTC apagou ganhos pós-Trump ao cair para US$ 60 mil. Coinbase Premium negativo desde dezembro (-167,8 pontos mais baixo) indica venda persistente dos EUA via OTC. ETFs spot viraram net sellers em 2026, reduzindo 10.600 BTC, criando gap de demanda de 56 mil BTC vs. ano passado.

Explosão de liquidações de US$ 2,7 bilhões foi capitulation por leverage, não spot. Sem demanda real, preços entram em rangebound volátil. Institucionais ditam via ETFs e derivativos, enquanto retail dispersa.

Quatro condições para uma possível reversão

Wintermute lista os sinais cruciais para virada:

  1. Coinbase Premium positivo (instituições comprando);
  2. ETF inflows revertem;
  3. basis rate estabiliza;
  4. spot demand retorna.

Sem isso, alta sustentável é ilusória. A história de 2018 e 2022 avisa: ciclos de euforia cedem a correções. Proteja capital monitorando macro: liquidez global, yields japoneses e Fed.

No longo prazo, BTC pode amadurecer com regulação e scaling, mas hoje é bet em adoção, não reserva de valor pronta. Mercado cético deve prevalecer até provas concretas.

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Balança cartoon com investidor tradicional segurando ouro superando trader cripto com Bitcoin caindo, sob nuvens de shutdown EUA

Ouro Supera Bitcoin como Refúgio Seguro em 2026

Publicado em | por Roberto Ramos | Deixe um comentário em Ouro Supera Bitcoin como Refúgio Seguro em 2026

Bitcoin falha no teste de proteção: por que os investidores estão correndo de volta para o ouro real? Em 2026, o metal precioso surpreende com alta forte, enquanto o BTC perde momentum diante de volatilidade. O medo de shutdown do governo americano derrubou o mercado cripto em 2%, com Bitcoin caindo para US$ 69.400. A história mostra que narrativas como ‘ouro digital’ não resistem a crises reais.

Ouro Dispara, Bitcoin Desaba

A análise comparativa de volatilidade e rendimentos revela o ouro assumindo a liderança. Nos últimos meses, o metal precioso registrou ganhos consistentes, impulsionado por busca por segurança em meio a incertezas macroeconômicas. Bitcoin, por outro lado, exibe oscilações extremas, típicas de ativo especulativo. A capitalização de mercado do ouro, muito superior, estabiliza movimentos, enquanto o BTC amplifica quedas. Dados atuais confirmam: ouro a R$ 26.247,90, alta de 0,40%; Bitcoin a US$ 69.019,79, baixa de 1,59%.

O mercado está ignorando lições de ciclos passados, como 2018 e 2022, quando criptoativos despencaram enquanto ouro se mantinha resiliente. Essa inversão reforça que o ‘ouro digital’ é mais mito do que realidade em testes de estresse.

Shutdown EUA Pressiona Cripto

O mercado cripto perdeu 2% nesta terça, com capitalização em US$ 2,44 trilhões. Bitcoin oscilou entre US$ 68.400 e US$ 71.000, fechando em US$ 69.400 (-2,4%). Ethereum caiu 1,2%, estendendo perdas semanais a 12%. Temores de paralisação parcial do governo a partir de 13 de fevereiro, com odds de 69% no Polymarket, geram pânico. Investidores recordam o shutdown anterior de 43 dias em 2025, que criou vácuo de dados para o Fed.

Segundo o Cointrader Monitor, Bitcoin cotado a R$ 358.859,31 (-0,07% em 24h), refletindo pressão local. Liquidações de US$ 300 milhões agravam a baixa.

Correlação com Risco, Não Proteção

Bitcoin se comporta como ativo de risco, correlacionado a tech stocks em queda. Ouro e prata sobem como refúgios verdadeiros, enquanto cripto sofre com atrasos no Clarity Act e nomeação hawkish de Kevin Warsh ao Fed. ETFs de Bitcoin registram saídas líquidas de US$ 173 milhões no mês, sinal de demanda institucional fraca. A história mostra: em crises, fluxo vai para ativos testados, não especulativos.

Cuidado com exuberância: bolhas como dot-com terminaram mal. Bitcoin ignora isso, mas correções iminentes protegem capital.

Lições para Investidores

Diversifique além da narrativa cripto. Ouro prova resiliência em 2026, enquanto BTC falha em proteção. Monitore shutdown, Fed e liquidez global. Sobreviver ao mercado baixista é prioridade — alta exagerada precede quedas. Perspectiva realista equilibra FOMO, preparando para ciclos reais.

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Fortaleza brutalista rachada emitindo luz vermelha com silhuetas de baleias fugindo, representando crise de confiança e baleias abandonando Cardano

Crise de Confiança: Cardano Cai 10% e Baleias Fogem

Publicado em | por Roberto Ramos | Deixe um comentário em Crise de Confiança: Cardano Cai 10% e Baleias Fogem

Cardano em queda e baleias em fuga: a crise de confiança no Bitcoin é real? Analistas da Bernstein classificam a queda recente do BTC, de cerca de 44% desde o pico, como uma mera ‘crise de confiança’ — a mais fraca da história —, mantendo o alvo otimista de US$ 150 mil até 2026. No entanto, enquanto pedem calma, a ADA despenca mais de 10% em uma semana, com grandes participantes abandonando posições na Binance. A história mostra que exuberância institucional nem sempre sustenta preços.

A ‘Crise de Confiança’ Segundo Bernstein

Em nota aos clientes, os analistas da Bernstein defendem os fundamentos do Bitcoin, argumentando que a correção atual não se assemelha a mercados de baixa passados como 2018 ou 2022. Sem colapsos institucionais, leverage oculto ou falhas sistêmicas, a firma atribui a baixa — BTC em torno de US$ 70.627, com perdas de 20% em 14 dias e 22% em 30 — a uma perda passageira de confiança. Fatores positivos incluem presidente pró-BTC nos EUA, expansão de ETFs spot e adoção por tesourarias corporativas.

Segundo o Cointrader Monitor, o Bitcoin cotado a R$ 359.438 nesta terça-feira (10/02), com variação de -0,14% em 24h, reflete essa volatilidade. Mas o mercado está ignorando riscos macro, como juros altos e foco em IA, que historicamente corroem ativos especulativos.

Baleias Abandonam Cardano: Padrão Preocupante

A realidade imediata é mais dura para altcoins. A Cardano perdeu mais de 10% em uma semana, caindo de US$ 0,30 para US$ 0,23 e consolidando em US$ 0,26. O open interest (OI) despencou de US$ 1,6 bilhão para US$ 334 milhões, com baleias fechando posições agressivamente. Pior: a dominância da Binance no OI de ADA caiu de 80% para 22%, enquanto Gate.io assumiu 31% — um padrão similar ao de Solana, onde fragmentação precedeu perda de momentum.

Analista Joao Wedson alerta que, sem concentração de leverage na Binance, altas expressivas de altcoins enfraquecem. Isso questiona a narrativa de ‘suporte institucional forte’: se baleias fogem de ADA, o que impede uma correção mais ampla?

Instituições Sustentam? Cuidado com Wishful Thinking

Eu avisei: promessas de Wall Street soam como wishful thinking. Bernstein minimiza riscos de mineração e tesourarias, citando diversificação para IA e balanços preparados para downturns longos — só uma queda para US$ 8 mil por cinco anos forçaria reestruturações. Mas a história mostra que ciclos de exuberância levam a capitulações: lembre 2022, quando FTX implodiu apesar de ‘fundamentos intactos’.

Hoje, com BTC testando US$ 70 mil e ADA sinalizando fragilidade, o mercado ignora liquidez global apertada e correlações com ações. Holders podem aguentar, mas retail e alavancados sofrem primeiro. A ‘crise de confiança’ pode evoluir para algo estrutural se instituições hesitarem.

O Que Monitorar Adiante

Vale monitorar se ADA segura US$ 0,13 semanalmente para manter viés de alta de longo prazo, mirando US$ 0,44 e além. Para BTC, rompimento acima de US$ 70 mil pode validar otimismo Bernstein; abaixo, cuidado com testes de suportes históricos. Ciclos existem: todo bull tem seu bear. Proteja capital priorizando sobrevivência sobre ganhos rápidos.

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Balança desequilibrada com touro cartoon em pânico afundando sob peso '418%', urso relaxado oposto, ilustrando liquidações em Dogecoin

Carnificina em Dogecoin: Liquidações de Touros Alcançam 418%

Publicado em | por Roberto Ramos | Deixe um comentário em Carnificina em Dogecoin: Liquidações de Touros Alcançam 418%

O desequilíbrio de liquidações de 418% em Dogecoin expõe a carnificina entre os touros da meme coin mais popular. Em 24 horas, posições compradas acumularam perdas de US$ 3,04 milhões, enquanto vendidas perderam apenas US$ 587 mil, em meio a uma queda de 4,05% no preço do DOGE. O mercado cripto em correção generalizada ignora a euforia recente, lembrando que operar alavancado sem fundamentos é um caminho arriscado. A história mostra que bolhas de meme coins terminam assim: com varredura implacável dos otimistas excessivos.

Detalhes do Massacre de Liquidações

Os dados da CoinGlass revelam o tamanho da debacle: longs em Dogecoin foram liquidados em US$ 3.041.239 nas últimas 24 horas, contra apenas US$ 587.000 em vendidas. Esse desequilíbrio de 418% favorecendo posições vendidas não é coincidência. O preço do DOGE despencou de US$ 0,09844 para uma mínima intradiária de US$ 0,09258, atualmente cotado em torno de US$ 0,0957. Em reais, isso equivale a cerca de R$ 0,497, com variação negativa de quase 2% no dia.

A história dos mercados repete padrões: em 2018 e 2022, meme coins como Dogecoin sofreram correções brutais após euforias especulativas. O mercado está ignorando lições passadas, apostando em narrativas frágeis sem catalisadores reais. Cuidado com o overleverage: posições alavancadas amplificam perdas em cenários de volatilidade prolongada.

Contexto de Preço e Correção Geral

Dogecoin acumula queda de 11,43% na semana, retestando mínimas multimês. O ativo perdeu momentum após ganhos iniciais no ano, entrando em território de baixa com volume decrescente. O Bitcoin, segundo o Cointrader Monitor, negocia a R$ 364.452, com variação de -1,78% em 24 horas e volume de 395 BTC. Essa correlação reforça a correção ampla, onde altcoins sofrem mais.

Meme coins são particularmente vulneráveis: sem utilidade intrínseca, dependem de euforia social. Quando o entusiasmo evapora, como agora, as liquidações em cascata aceleram a desvalorização. Investidores devem questionar se o viés de alta em DOGE é sustentável sem influxos institucionais ou adoção real.

Implicações para Meme Coins e Lições

Essa carnificina em Dogecoin sinaliza fraqueza estrutural no segmento de meme coins. ETFs de DOGE registram fluxos zero, contrastando com narrativas otimistas. O mercado cripto enfrenta uma correção prolongada, com posições overleveraged expostas a riscos elevados. A proteção de capital deve priorizar sobrevivência ao bear market, não ganhos especulativos rápidos.

Os ciclos econômicos ensinam que exuberância irracional precede correções severas. Em bolhas passadas, de tulipas a dot-com, os touros mais agressivos foram os primeiros a cair. Para o leitor brasileiro, monitore correlações com dólar (atualmente R$ 5,72 implícito via pares) e liquidez global: sem melhora macro, o sofrimento continua.

O Que Monitorar Agora

Vale observar suportes chave em US$ 0,09 para DOGE; rompimento pode levar a novas mínimas. Indicadores de desequilíbrio de liquidações acima de 300% historicamente precedem extensões de baixa. Cuidado com rebounds falsos: o mercado ignora fundamentos, mas a gravidade puxa para baixo. Priorize preservação de capital em tempos de viés de baixa dominante.

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Fortaleza de mina digital brutalista rachando com fluxo dourado-vermelho de BTC despejado em vórtice, sinalizando capitulação das mineradoras

Mineradoras Despejam BTC: Pressão de Venda Aumenta em 2026

Publicado em | por Roberto Ramos | Deixe um comentário em Mineradoras Despejam BTC: Pressão de Venda Aumenta em 2026

A mineradora Cango vendeu 4.451 BTC por US$ 305 milhões durante a recente queda de preços, usando os recursos para quitar dívidas e financiar a transição para infraestrutura de IA. Paralelamente, mineradores enviaram 90 mil BTC para a Binance, o maior fluxo desde 2024, gerando forte pressão de venda. Segundo o Cointrader Monitor, o Bitcoin está cotado a R$ 363.856, com queda de 1,96% em 24h. Isso levanta dúvidas: a mineração está se tornando inviável?

Venda Massiva da Cango Revela Fragilidade

A Cango Inc. confirmou a liquidação de 4.451 BTC entre 7 e 8 de fevereiro, a um preço médio de cerca de US$ 68.524 — próximo das mínimas multianuais. O montante, equivalente a US$ 305 milhões em USDT, serviu para reduzir alavancagem financeira e pagar um empréstimo colateralizado em Bitcoin. A empresa, que ainda detém 3.645 BTC (mais de US$ 250 milhões), planeja implantar unidades modulares de GPU em mais de 40 sites globais para oferecer capacidade de inferência de IA a pequenas e médias empresas.

Esse movimento não é isolado. A história mostra que, em ciclos de baixa, mineradoras recorrem a vendas para sobreviver. A Cango já havia vendido 550 BTC em janeiro, reduzindo suas reservas em 60%. Analistas alertam para riscos na transição para IA, como execução incerta e competição acirrada, enquanto o mercado ignora esses sinais de estresse.

Fluxo Recorde de 90 Mil BTC para Exchanges

Dados on-chain indicam que mineradores depositaram mais de 90.000 BTC na Binance desde o início de fevereiro, o pico desde 2024. Um único dia registrou 24.000 BTC, coincidente com a correção que levou o Bitcoin abaixo de US$ 60.000 pela primeira vez desde outubro de 2024 — uma desvalorização de mais de 50% do pico recente.

Esses fluxos refletem capitulação: conversão de holdings para cobrir custos operacionais em meio à volatilidade. Enquanto isso, varejistas (detentores de menos de 1 BTC) aumentaram envios para exchanges, mas o pânico arrefeceu com a estabilização acima de US$ 70.000. No entanto, o mercado está ignorando o risco de oferta excessiva, similar a 2018 e 2022.

Hashprice Baixo e Capitulação em Massa

O hashprice deprimido — receita diária por unidade de poder computacional — pressiona margens, apesar da alta dificuldade de mineração. Preços abaixo do break-even forçam vendas seletivas:

  • Riot Platforms liquidou 1.080 BTC em janeiro para expansão;
  • Cleanspark liquidou 159 BTC para operações;
  • Marathon transferiu 1.300 BTC, possivelmente para venda.

Embora algumas mineradoras apostem em recuperação ou diversificação para IA/HPC, o padrão é claro: em bull markets exagerados, a exuberância leva a alavancagem excessiva, seguida de capitulação. Cuidado com a narrativa de pivot para IA — muitos falharam em transições passadas, como na bolha dot-com.

Implicações para o Preço do Bitcoin

Com 90 mil BTC em exchanges e vendas confirmadas como a da Cango, a pressão de venda é palpável. Baleias acumulam (67 mil BTC em um dia), mas o equilíbrio é frágil. O Bitcoin oscila em torno de US$ 70.000, mas quedas prolongadas podem forçar mais liquidações. Investidores devem monitorar hashprice e inflows de miners — sinais de que o ciclo pode estar no topo, ecoando correções históricas de 70-80%.

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Balança desequilibrada com touro cripto afundando sob pesos do Fed e crítico alertando, enquanto ouro e euro sobem, ilustrando alertas de Roubini contra bull market

O Lado Negro do Bull Market: Roubini e Crise do Fed Ameaçam Cripto

Publicado em | por Roberto Ramos | Deixe um comentário em O Lado Negro do Bull Market: Roubini e Crise do Fed Ameaçam Cripto

Nouriel Roubini avisa: o euforia cripto de Trump pode ser a receita para a ruína financeira americana. Enquanto o economista critica leis como GENIUS e CLARITY Acts por criarem riscos sistêmicos com stablecoins desregulados, sinais macro agravam o cenário: inflação real em 0,68%, estresse no crédito e dólar caindo 9% em 2025. O mercado cripto, em viés de alta, ignora esses alertas?

Críticas de Roubini ao Empurrão Cripto de Trump

A política pro-cripto da segunda gestão Trump é vista por Roubini como um experimento perigoso. O GENIUS Act, apelidado de “Reckless Idiot Act”, permite stablecoins sem bancos estreitos ou lender of last resort, criando “bombas-relógio”. Um bank run bastaria para pânico, similar ao Silicon Valley Bank. Bitcoin caiu 40% do pico de outubro 2025, enquanto ouro subiu 60%, provando que cripto não hedgeia riscos geopolíticos ou inflação.

A história mostra que exuberância irracional precede correções brutais, como em 2018 e 2022. Roubini apela por literacy econômica, alertando que disintermediação de bancos tradicionais erode o sistema. O mercado está ignorando esses riscos políticos?

Fed Atrasado: Política Restritiva em Tempos de Estresse

O Fed pode estar atrasado para cortes de juros, com Truflation indicando inflação em 0,68%. Delinquências em cartões, empréstimos auto e falências corporativas crescem, sinalizando overtightening. Mercado de trabalho enfraquece com demissões e hiring slowdown, mas Fed insiste em resiliência.

O lag monetário significa dano econômico antes da reação. Inflação esfria gastos, mas deflação os paralisa. Cuidado: restrição prolongada amplifica slowdowns, como nas crises passadas. Segundo o Cointrader Monitor, Bitcoin está a R$ 372.885,84 (+2,28% 24h), mas correlação com macro persiste.

Queda do Dólar: Investidores Buscam Refúgios Tradicionais

A Casa Branca quer dólar forte, mas índice caiu 9% em 2025 e 1% em 2026. Tarifas de Trump injetam incerteza; Goldman Sachs prevê persistência. Investidores migram para euro, franco suíço e ouro (+70% anual). Dólar cotado a R$ 5,21.

Macquarie alerta para realocação gradual do USD como reserva. Nominação de Warsh à Fed sugere dovish turn, enfraquecendo mais o bilhete verde. Commodities como prata e cobre sobem junto.

Castelo de Cartas Político para Cripto?

Esses sinais macro — risco Trump via Roubini, Fed overtight, dólar fraco — expõem cripto como castelo político. Mercados em alta ignoram ciclos até o topo. Proteja capital: sobrevivência ao mercado de baixa importa mais. Vale monitorar Fed, dólar e ouro para próximos passos.

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Cristal ADA rachado com faíscas vermelhas sendo removido de estrutura hexagonal, enquanto forma dourada BNB emerge, sinalizando risco para altcoins em fundo Grayscale

Grayscale Remove Cardano de Fundo Gigante: ADA em Sobrevenda Histórica

Publicado em | por Roberto Ramos | Deixe um comentário em Grayscale Remove Cardano de Fundo Gigante: ADA em Sobrevenda Histórica

A Grayscale removeu a Cardano (ADA) de seu Digital Large Cap Fund (GDLC), o segundo maior gestor de ativos digitais após a BlackRock. A decisão ocorre em meio a uma queda acentuada do preço da ADA, que atingiu seu menor nível desde o final de 2023 e os patamares mais sobrevendidos da história. Substituída pelo BNB, a exclusão sinaliza uma seleção rigorosa em tempos de baixa generalizada no mercado cripto.

Composição Ajustada do Fundo GDLC

A Grayscale, conhecida por sua influência no ecossistema cripto, ajustou novamente sua alocação no GDLC. A Cardano, incluída em janeiro de 2025 após a remoção do Avalanche, agora dá lugar ao Binance Coin (BNB), que assume 4,92% do fundo como terceiro maior ativo. Bitcoin domina com 74%, seguido por Ethereum em 13%, XRP com 4,26% e Solana com 2,62%.

Essa mudança reflete uma preferência por ativos com maior resiliência ou utilidade prática atual. A história mostra que fundos institucionais como o GDLC tendem a priorizar sobreviventes de ciclos de baixa, eliminando projetos que não entregam resultados tangíveis. O NAV por ação do fundo caiu abaixo de US$ 30 pela primeira vez desde outubro de 2024, espelhando o desempenho decepcionante do mercado como um todo.

Queda da ADA e Indicadores de Sobrevenda Extrema

A ADA negocia a US$ 0,27, com perda de 16% na última semana, marcando o preço mais baixo desde 2023. Indicadores técnicos apontam para o nível mais sobrevendido da história do token, com pressão vendedora intensa e open interest em mínima de 14 meses, conforme dados da Coinglass. Isso sugere exaustão de vendedores, mas o mercado está ignorando fundamentos como adoção limitada e atrasos em atualizações prometidas.

Mesmo com otimismo do fundador Charles Hoskinson, que prometeu vender ativos de luxo para comprar ADA, o preço não reagiu. Em ciclos passados, como o mercado de baixa de 2018 e 2022, altcoins em sobrevenda prolongada enfrentaram correções adicionais antes de qualquer recuperação, especialmente quando grandes players como Grayscale sinalizam saída.

Riscos de Obsolescência para Altcoins Legadas

A exclusão da Cardano pelo GDLC reforça o risco de obsolescência para certas altcoins. Projetos como Solana e BNB ganham tração por escalabilidade e ecossistemas ativos, enquanto a ADA luta contra narrativas desgastadas. O mercado cripto, em fase de consolidação macro, favorece inovação sobre promessas antigas — cuidado com a euforia de ‘rebote técnico’ em ativos enfraquecidos.

Com liquidez global apertada e correlação crescente com mercados tradicionais, fundos institucionais estão refinando portfólios. Investidores devem monitorar se novos entrantes, como protocolos de layer-1 emergentes, aceleram essa seleção natural. A história dos ciclos econômicos, das tulipas à bolha dot-com, ensina que exuberância irracional precede eliminações rigorosas.

Perspectiva para o Mercado

Enquanto alguns analistas veem potencial de recuperação pós-sobrevenda, o viés de baixa prevalece sem catalisadores claros para a ADA. A pressão continua até que demanda fresca emerja, mas com sentimento negativo generalizado, o curto prazo sugere cautela. Vale acompanhar ajustes em outros fundos e métricas on-chain para avaliar a força real dos projetos.

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