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Vitalik Buterin, cofundador do Ethereum, vendeu 6.183 ETH (cerca de US$ 13,2 milhões) em três dias, enquanto o preço do ETH despencou abaixo de US$ 2.000. Paralelamente, o fundo Trend Research, ligado ao investidor Jack Yi, reduziu 96% de sua posição de 645.000 ETH. Dados on-chain indicam clusters de liquidação entre US$ 1.000 e US$ 1.700, elevando o risco de cascata de vendas. Por que os criadores do ativo estão vendendo agora? Os números revelam uma dança das baleias em meio à correção.

Vendas de Vitalik Buterin: Movimentações On-Chain

Carteiras associadas a Vitalik Buterin transferiram 6.183 ETH para exchanges entre 2 e 5 de fevereiro, com preço médio de saída de US$ 2.140, totalizando US$ 13,2 milhões, conforme dados da Lookonchain. Parte dos recursos, cerca de US$ 500.000 de 212 ETH vendidos em 2 de fevereiro, foi direcionada ao fundo Kanro, focado em pesquisa biomédica contra doenças raras.

Buterin justificou retiradas recentes de 16.384 ETH para financiar projetos em biotecnologia, hardware seguro e software de privacidade, em meio a um período de contenção de gastos na Ethereum Foundation. Esses movimentos coincidem com a queda de 30% semanal do ETH, que testou US$ 1.900, abaixo das médias móveis de 50 e 100 semanas.

Trend Research e Jack Yi: Liquidação em Massa

O fundo Trend Research, gerido por Jack Yi, registrou pico de 645.000 ETH (valor superior a US$ 1,8 bilhão no auge), financiado via empréstimos na Aave (cerca de US$ 958 milhões em stablecoins). Entre 1 e 4 de fevereiro, vendeu 153.500 ETH a US$ 2.294, seguido de lotes adicionais de 20.000-30.000 ETH para a Binance, deixando apenas 21.300 ETH (US$ 44 milhões).

Jack Yi havia postado em 3 de fevereiro sobre o “melhor momento para compra spot“, prevendo ETH acima de US$ 10.000, mas optou por desmontar a posição alavancada. Sua esposa, Joy Lou, contrastou ao prever meltdown nas ações americanas em duas semanas, gerando debates sobre hedging familiar.

Zonas de Liquidação: Riscos para Grandes Holders

Dados on-chain da Lookonchain identificam clusters críticos: Trend Research com 356.150 ETH (US$ 671 milhões) liquida entre US$ 1.562-1.698; Joseph Lubin e duas baleias com 293.302 ETH (US$ 553 milhões) em US$ 1.329-1.368; 7 Siblings com 286.733 ETH (US$ 541 milhões) em US$ 1.029-1.075. Esses níveis atuam como ímãs em correções, ampliando volatilidade.

O ETH opera abaixo de todas as principais médias móveis semanais, com volume de venda em expansão confirmando distribuição. Suporte imediato em US$ 1.600-1.750; rompimento expõe US$ 1.300. Recuperação exige reteste acima de US$ 2.200.

Contexto Técnico e Níveis a Monitorar

No momento da redação, ETH cotado a aproximadamente R$ 10.538 (equivalente a ~US$ 2.020 com dólar a R$ 5,22). Indicadores semanais mostram momentum enfraquecido, com rompimento de estrutura de consolidação tardia. Volumes crescentes em quedas sugerem pressão sustentada de venda institucional, conforme índice Coinbase Premium em mínimas desde 2022.

Investidores devem observar liquidez nessas zonas de liquidação e interações com Bitcoin, que também corrige. Estabilização acima de US$ 2.000 indicaria pausa na correção; fechamento semanal abaixo de US$ 1.700 ativa próximos clusters.

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⚠️ Este conteúdo é informativo e não constitui recomendação de investimento. Faça sua própria pesquisa antes de tomar decisões financeiras.

📊 BOLETIM CRIPTO | 07/02/2026 | MANHÃ

Crashes acentuados no Ethereum e no Bitcoin definem o tom de um sábado marcado pela exposição de fragilidades sistêmicas. O arquétipo de crise de segurança e liquidez domina o cenário, impulsionado pela perda recorde de US$ 686 milhões da Trend Research e pelo volume explosivo de opções do ETF IBIT, sugerindo blowups em hedge funds. Enquanto o Bitcoin luta para sustentar o suporte em US$ 60.000 e o Ether recua abaixo de US$ 2.000, o mercado observa o desenrolar de uma cascata de liquidações que já drenou centenas de milhões de protocolos DeFi. Segundo o Cointrader Monitor, o Bitcoin está cotado a R$ 359.764,68 no Brasil. O viés de baixa forte prevalece, condicionado à limpeza total da alavancagem excessiva.

🔥 Destaque: Perda de US$ 686 Milhões em Ether

A firma de trading Trend Research, liderada por Jack Yi, registrou uma perda estimada de US$ 686 milhões em uma posição comprada de US$ 2 bilhões em Ether (ETH) que entrou em colapso. A estratégia, que utilizava o protocolo Aave para alavancagem via looped positions, desmoronou quando o preço do ETH caiu para a mínima de US$ 1.750 em 4 de fevereiro.

Para quitar dívidas em stablecoins, a empresa foi forçada a liquidar 332 mil ETH, transferindo cerca de US$ 700 milhões para a Binance em cinco dias. O evento é um dos maiores episódios de liquidação individual da história recente, evidenciando como a volatilidade extrema pode punir traders institucionais alavancados em questão de horas.

Apesar do prejuízo massivo, Jack Yi descreveu as vendas como uma medida de “controle de risco” e manteve sua projeção otimista de longo prazo, prevendo o Ether acima de US$ 10.000. No entanto, o impacto imediato no sentimento do mercado é de cautela severa, com o ecossistema DeFi enfrentando um teste de estresse em tempo real enquanto o TVL global cai abaixo da marca de US$ 100 bilhões.

📈 Panorama do Mercado

O período é caracterizado por um viés de baixa dominante, alimentado por uma combinação tóxica de liquidações em cascata e pânico institucional. Arthur Hayes, fundador da BitMEX, atribuiu o crash do Bitcoin a movimentos de hedging de dealers em produtos estruturados do ETF IBIT da BlackRock. A contração do basis trade forçou o fechamento de posições, gerando vendas massivas tanto no mercado à vista quanto em futuros.

No cenário brasileiro, o Cointrader Monitor registra um volume de negociação de 868,76 BTC nas últimas 24 horas, com o mercado local acompanhando a volatilidade global. A correlação entre o mercado de derivativos TradFi e o spot cripto nunca foi tão evidente, com recordes de volumes em opções de ETFs atuando como potentes drivers de preço.

⚠️ Riscos a Monitorar

Cascata de Liquidações em DeFi: O incidente com a Trend Research e o registro de US$ 450 milhões em liquidações no Aave mostram que margens apertadas podem desencadear um efeito dominó em protocolos de lending.
Blowups de Hedge Funds: Teorias sobre o colapso de fundos baseados em Hong Kong e a atividade recorde em opções IBIT sugerem que mais vendas forçadas podem ocorrer se o BTC não recuperar níveis de suporte.
Ameaças de Segurança: A semana caótica incluiu hacks totalizando US$ 42 milhões em protocolos como Gyroscope e Step Finance, reforçando o clima de pessimismo no setor.
Incerteza Regulatória: O impasse sobre os rendimentos de stablecoins no CLARITY Act mantém o mercado sob pressão institucional, aguardando definições de Washington.

💡 Oportunidades Identificadas

Cleanup de Alavancagem: O shakeout massivo remove mãos fracas e alavancagem excessiva, criando uma base tecnicamente mais limpa para uma futura recuperação sustentável.
Resiliência de Protocolos Maduros: A capacidade do Aave de processar centenas de milhões em liquidações sem falhas técnicas destaca a maturidade de certos protocolos DeFi frente aos novos entrantes.
Adoção Bancária Cripto-Friendly: A concessão da licença OCC para o Erebor Bank sinaliza que, apesar do caos operacional, o braço regulatório governamental nos EUA continua avançando na integração bancária.
Convergência AI-Cripto: A aquisição do domínio AI.com pela Crypto.com por US$ 70 milhões e sua estreia no Super Bowl LX indicam que o marketing de massa e a tecnologia de agentes autônomos podem atrair novos capitais.

📰 Principais Notícias do Período

1. Perda de US$ 686 mi em ETH long expõe falhas de alavancagem DeFi
A Trend Research foi forçada a liquidar 332 mil ETH para quitar dívidas no Aave após o Ether cair para US$ 1.750. O evento gerou uma pressão vendedora massiva em exchanges como a Binance.

2. Hayes: Hedge em IBIT causa crash BTC
Analista Arthur Hayes sugere que o desmonte de basis trades institucionais e o unwind de produtos estruturados do ETF da BlackRock catalisaram a queda do Bitcoin abaixo de US$ 61.000.

3. Crise DeFi: Hacks de US$ 42M e liquidações pesadas
Uma semana difícil para o setor com a queda do TVL abaixo de US$ 100 bilhões e uma série de exploits de segurança que abalaram a confiança dos investidores de varejo.

4. Recorde em opções IBIT sinaliza distress institucional
O volume recorde de 2,33 milhões de contratos de opções do ETF da BlackRock durante o crash levanta suspeitas sobre o colapso de fundos alavancados em opções de compra fora do preço.

5. Casa Branca marca reunião crucial para o projeto de lei cripto
Representantes de bancos e empresas do setor se reunirão em 10 de fevereiro para tentar resolver o impasse sobre rendimentos em stablecoins e dar clareza regulatória ao mercado.

6. Erebor Bank conquista carta patente sob a administração Trump
A primeira nova licença bancária nacional concedida pelo OCC no governo atual foca em tecnologia de defesa e IA, oferecendo crédito garantido por criptoativos.

7. Crypto.com compra domínio AI.com e foca no Super Bowl
A exchange investiu US$ 70 milhões no domínio premium e lançará amanhã sua plataforma de agentes autônomos de IA para milhões de telespectadores globais.

🔍 O Que Monitorar

Indicadores de Liquidação: A atividade de baleias em exchanges centralizadas, especialmente entradas de ETH, para prever novas rodadas de dump.
OI (interesse aberto) em opções IBIT: O interesse aberto em opções do ETF da BlackRock como termômetro do hedging institucional.
Reunião em Washington: O desfecho do encontro na Casa Branca em 10 de fevereiro pode ser o catalisador para uma reversão de sentimento se houver acordo.
Performance AI.com: A tração da nova plataforma da Crypto.com após o Super Bowl como indicador de resiliência de marketing e adoção.

🔮 Perspectiva

O mercado deve manter um viés de baixa forte nas próximas 24 a 48 horas. A magnitude das perdas institucionais e o volume de liquidações em DeFi sugerem que o processo de capitulação pode ainda não ter chegado ao fim. Investidores brasileiros podem acompanhar a liquidez e facilidade de negociação em exchanges como a Binance, que processou parte significativa das transferências da Trend Research. Embora os avanços regulatórios e a adoção bancária ofereçam uma perspectiva positiva para o médio prazo, o foco imediato deve ser a preservação de capital e o monitoramento dos fatores de saúde em protocolos de empréstimo.