O BNY Mellon, maior banco custodiante do mundo com US$ 57,8 trilhões em ativos sob custódia, anunciou o lançamento de representações digitais de depósitos de clientes em sua blockchain privada. A iniciativa, revelada em 9 de janeiro de 2026, permite movimentar ‘dinheiro programável’ para usos como colateral e margem, marcando um passo histórico na integração de finanças tradicionais com tecnologia blockchain. Isso pode sinalizar o início do fim do modelo bancário convencional, ao trazer eficiência inédita para liquidez institucional.
O Que São Depósitos Tokenizados?
Tokenização de depósitos consiste na criação de tokens digitais que representam 1:1 os saldos reais de clientes no banco. Diferentemente de uma simples digitalização, esses tokens operam em uma blockchain permissionada desenvolvida pelo próprio BNY, acessível apenas a participantes autorizados. Os clientes institucionais e ‘nativos digitais’ podem usar esses ativos para transações rápidas, reduzindo o atrito de liquidação — o tempo e custo entre negociações.
Inicialmente, os tokens serão aplicados em cenários de colateral e margem, como garantias em derivativos ou empréstimos. Importante: apesar de estarem na blockchain, os saldos continuam registrados nos sistemas legados do banco para fins regulatórios, garantindo conformidade com normas globais. Essa abordagem híbrida une a imutabilidade da blockchain à confiança de um custodiante com mais de 240 anos de história.
A tecnologia permite automações via contratos inteligentes, tornando o dinheiro ‘programável’ — capaz de executar condições pré-definidas sem intermediários manuais.
Diferenças em Relação às Stablecoins Tradicionais
Diferentemente de stablecoins como USDT ou USDC, emitidas por empresas privadas como Tether ou Circle, os depósitos tokenizados do BNY são lastreados diretamente por depósitos bancários regulados. Stablecoins dependem de reservas off-chain divulgadas periodicamente, sujeitas a auditorias independentes, mas sem o escudo regulatório pleno de um banco como o BNY.
Aqui, o token é uma extensão nativa do passivo bancário, com resgate imediato em fiat tradicional. Isso elimina riscos de descolamento de paridade (depeg) comuns em stablecoins durante crises, como visto em eventos passados. Para usuários finais, significa maior segurança e interoperabilidade com ecossistemas DeFi, sem abandonar a infraestrutura bancária consolidada.
O BNY posiciona isso como ‘tecido conectivo’ de sua infraestrutura digital, integrando-se a produtos como o fundo de mercado monetário tokenizado lançado com o Goldman Sachs em julho de 2025.
Parcerias e Contexto Institucional em Expansão
A iniciativa conta com endossos de players cripto como Anchorage Digital, Circle, Paxos, Securitize (BlackRock) e Ripple Prime. Carolyn Weinberg, Chief Product Officer do BNY, enfatiza a confiabilidade dos depósitos como base para inovação. No cenário mais amplo, movimentos institucionais aceleram: empresas de tesouraria Bitcoin ligadas a Adam Back, como H100 Group (com 1.046 BTC) e Future Holdings, assinam acordo para fusão, expandindo operações na Suíça.
Essa convergência reforça a maturidade do setor, com tradicionais como BNY e JPMorgan adotando tokenização para eficiência, enquanto nativos escalam tesourarias corporativas.
Implicações para Bancos, DeFi e Usuários Finais
Para o sistema bancário tradicional, isso ameaça o status quo ao reduzir dependência de trilhos lentos como CHIPS ou SWIFT, potencializando liquidez 24/7. No DeFi, abre portas para colaterais regulados, atraindo trilhões em TVL. Usuários brasileiros, por exemplo, podem indiretamente beneficiar-se via fundos globais mais eficientes, com menores custos em remessas ou investimentos.
Vale monitorar aprovações regulatórias e escalabilidade da blockchain privada. Analistas veem isso como catalisador para adoção massiva, questionando: será o prenúncio de bancos tokenizados?
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