As ações da Circle (CRCL), emissora do USDC, registraram alta de 20% desde os ataques dos EUA e Israel ao Irã no fim de semana, conforme análise do banco Mizuho. O avanço ocorre em meio a tensões no Oriente Médio que elevaram o petróleo em 7-8%, reacendendo temores inflacionários e reduzindo as probabilidades de cortes de juros pelo Fed. Esse cenário beneficia diretamente a receita de juros da Circle sobre reservas em títulos do Tesouro americano que lastreiam o USDC.
Desempenho das Ações e Análise do Mizuho
Os dados mostram que as ações da Circle acumulam ganho semanal superior a 20%, com o papel negociado a US$ 101,90 no momento da publicação. O banco japonês Mizuho elevou seu preço-alvo para US$ 100, ante US$ 90 anteriores, mantendo recomendação neutra. Analistas Dan Dolev e Alexander Jenkins estimam que a menor expectativa de cortes de juros adiciona cerca de 1% às projeções de receita para 2026 e 2027.
Adicionalmente, o rali acumula 60% na semana, impulsionado pelo balanço do 4º trimestre, que reportou crescimento de 72% na circulação do USDC para US$ 75,3 bilhões e alta de 77% na receita para US$ 770 milhões. Apesar de prejuízo líquido por compensações de IPO, o movimento reflete otimismo com stablecoins em contexto volátil.
Impacto Geopolítico e do Petróleo nas Reservas
A escalada de tensões no Oriente Médio, com a “Operação Fúria Épica” anunciada por Donald Trump, provocou salto no WTI crude. Preços mais altos do petróleo podem reacender pressões inflacionárias, elevando a probabilidade de manutenção de juros altos pelo Federal Reserve. Segundo dados do CME FedWatch, o risco de ausência de cortes em 2026 dobrou recentemente.
Para a Circle, isso representa um tailwind direto: a maior parte da receita vem de rendimentos sobre reservas em dívida soberana dos EUA. Juros mais altos aumentam o yield desses ativos, comprimindo menos a margem em cenários de alta para mais tempo. O Bitcoin, por sua vez, estabilizou em torno de US$ 68.100, com alta de 5% nas últimas 24 horas, enquanto segundo o Cointrader Monitor, cotava a R$ 359.548,87 (+0,15% em 24h).
Crescimento do USDC e Narrativa Regulatória
O suprimento de USDC cresceu 0,1% no acumulado do ano, superando a contração de 2% do USDT. Fatores incluem uso em plataformas como Polymarket e alinhamento com a Lei GENIUS, sancionada por Trump, que regula stablecoins. Propostas recentes do OCC visam recompensas, mas com período de 60 dias para comentários.
Analistas destacam a Circle como infraestrutura de pagamentos ligada à inteligência artificial, com agentes autônomos potencialmente impulsionando demanda por stablecoins de baixo custo. O dólar opera a R$ 5,28 (alta de 2,18%), reforçando o apelo de ativos lastreados em reservas seguras.
Níveis Técnicos a Monitorar
Os dados indicam resistência em máximas recentes próximas a US$ 102, com suporte em médias móveis de 50 dias ao redor de US$ 90. Volumes elevados sugerem continuidade do momentum, mas volatilidade geopolítica pode testar esses patamares. Investidores institucionais observam o múltiplo de valuation da Circle em relação à commoditização futura de stablecoins.
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