A reunião do Federal Reserve nesta quinta-feira, às 3h (horário de Brasília), pode definir o rumo do Bitcoin em meio a uma expiração de US$ 10,8 bilhões em opções na sexta-feira. Com probabilidade de 97,2% de manutenção da taxa em 3,75%, o foco está nas palavras de Powell. Histórico indica quedas em 7 de 8 eventos pós-FOMC, segundo análises de mercado.
Expectativas para a Decisão do Fed
O mercado precifica alta chance de pausa nas cortes de juros após três reduções consecutivas. Segundo o CME FedWatch Tool, apenas 2,8% veem corte de 25 pontos-base. Investidores aguardam pistas sobre a duração dessa estabilidade na conferência de imprensa de Powell, 30 minutos após o anúncio. Analistas como Michael Gapen, do Morgan Stanley, esperam tom dovish, mas divergências internas no Fed — maiores em seis anos — aumentam incertezas. Para o Bitcoin, cotado a R$ 462.546 segundo o Cointrader Monitor (-0,44% em 24h), isso pode influenciar fluxos de liquidez em ativos de risco.
Dados macro mostram dólar estável e yields de Treasuries sob atenção. Uma pausa prolongada reforça suporte em US$ 86.000-88.000, mas sinal hawkish pode testar mínimas recentes de US$ 84.000.
Histórico Negativo Pós-FOMC
O padrão histórico de volatilidade pesa: em 7 das últimas 8 reuniões do FOMC, o Bitcoin registrou quedas significativas nos dias seguintes. Pressão de venda institucional e realocação para renda fixa explicam o fenômeno. Com BTC oscilando entre US$ 87.000 e US$ 89.000, o risco de correção é elevado se Powell não sinalizar cortes futuros. On-chain, volume de derivativos reflete cautela, com open interest em puts superando calls em faixas chave abaixo de US$ 90.000.
Resistência imediata em US$ 90.000-92.000; rompimento poderia mirar US$ 95.000, mas probabilidade baixa sem catalisador dovish.
Expiração de Opções e Estratégias de Mercado
Na expiração de US$ 10,8 bilhões em opções BTC (Deribit domina com 78,7%), calls somam US$ 6,6 bi contra US$ 4,2 bi em puts, mas estratégias de baixa prevalecem abaixo de US$ 90.000. Cenários: queda para US$ 86-88k favorece puts em US$ 775 mi; US$ 88-90k ainda negativo em US$ 325 mi; só acima de US$ 90k calls vencem por US$ 220 mi. Muitos calls acima de US$ 100k servem a covered calls para renda, não apostas bullish puras.
Suporte crítico em US$ 86.000; perda abre US$ 84.000. Touros precisam de rompimento pré-expiração para US$ 95.000.
Mapa para Navegar a Volatilidade
Se Fed mantiver 3,75%, monitore DXY e yields: alta pressiona BTC para suporte US$ 86.000. Estratégia: posições neutras ou hedges via puts. Pós-expiração, liquidez pode estabilizar, mas histórico sugere cautela. Dados sugerem viés de baixa até confirmação de força compradora.
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