Os dados mostram uma fuga acelerada de liquidez nos bastidores do mercado cripto. A Bitdeer, maior mineradora de Bitcoin nos EUA por escala de hashrate, zerou seu estoque de BTC, vendendo cerca de 1.132,9 BTC por aproximadamente US$ 68-79 milhões. Paralelamente, as reservas de stablecoins da Binance caíram US$ 10 bilhões desde novembro, retornando a níveis de outubro de 2024. Esses movimentos refletem pressões operacionais e redução de apetite por risco.
Bitdeer: Do Estoque de BTC à Sobrevivência Operacional
A Bitdeer reportou saldo de BTC em zero após vender 943,1 BTC de reservas e 189,8 BTC recém-minerados. Com hashrate de 1.022 EH/s e dificuldade em 144,4T, o rendimento diário por TH é de US$ 0,0289. O hashprice atual, segundo Luxor, está em US$ 34,05 por PH/dia, com queda semanal de 4% e expectativa de US$ 28,73 nos próximos seis meses — próximo ao breakeven para muitas mineradoras.
Essa venda coincidiu com captação de US$ 325 milhões via títulos conversíveis e emissão de ações a US$ 7,94. Os recursos destinam-se a expansão de data centers, HPC/AI e pesquisa de ASICs, sinalizando transição de ‘mineradora de BTC’ para provedora de infraestrutura de computação. No fim de 2025, o balanço ainda mostrava 2.017 BTC, evidenciando decisão rápida ante margens comprimidas.
Binance: Reservas de Stablecoins encolhem 18,6%
Desde 13 de novembro de 2025, as reservas de stablecoins na Binance recuaram de US$ 50,9 bilhões para US$ 41,4 bilhões, uma contração de 18,6%. Apesar de deter 64% das reservas totais em exchanges centralizadas, o fluxo negativo atua como proxy para liquidez disponível: outflows indicam redução de posições de risco ou saques de investidores.
Stablecoins servem como indicador de capital deployável. Sem inflows sustentados, o mercado luta por estabilização. O market cap total cripto testa suportes em US$ 2,1-2,2 trilhões, abaixo da média móvel de 50 semanas, com volume sugerindo distribuição em vez de acumulação.
Contexto Técnico e Capital Rotacionando
Segundo o Cointrader Monitor, o Bitcoin cotava a R$ 336.588,70 (+3,01% em 24h). Contudo, ausência de inflows limita recuperação. Capitais migram para ações e commodities, pressionados por dados econômicos fortes e postura cautelosa do Fed.
Bitdeer exemplifica ‘capitulation’ gradual: vendas de BTC financiam dívida e crescimento. Para Binance, o encolhimento reflete apetite reduzido, com market cap corrigindo de US$ 4 trilhões. Méias móveis semanais (100 e 200) atuam como suportes estruturais.
Níveis Críticos a Observar
Monitore hashprice (Luxor far-curve US$ 28,73/PH), inflows de stablecoins na Binance e market cap acima de US$ 2 trilhões. Para mineradoras, sustentabilidade depende de custos operacionais; para exchanges, reversão de outflows sinaliza apetite por risco. Dificuldade ajusta em março, podendo aliviar ou agravar pressões.
Esses dados delineiam cenário de liquidez restrita: mineradoras priorizam caixa operacional, exchanges veem redução de depósitos. Traders devem acompanhar métricas on-chain para confirmar direção.
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