O volume recorde de mais de US$ 10 bilhões no ETF IBIT da BlackRock registrado na quinta-feira levanta alertas sobre possível capitulação institucional. Enquanto isso, o Bitcoin despencou para abaixo de US$ 67 mil, com o mercado cripto perdendo US$ 570 bilhões em 2026 e liquidações superando US$ 1 bilhão em 24 horas. Onde está o fundo desse poço? É importante considerar os riscos em meio a esse pânico.
Recorde de Volume no Maior ETF de Bitcoin
O fundo spot Bitcoin da BlackRock, IBIT, negociou mais de 284 milhões de ações na quinta-feira, superando os US$ 10 bilhões em valor nocional, segundo dados da Nasdaq. Esse patamar representa um aumento de 169% em relação ao recorde anterior de novembro. O preço do IBIT caiu 13%, para abaixo de US$ 35, estendendo a perda no ano para 27%.
Redenções de US$ 175 milhões foram processadas, equivalendo a 40% do outflow líquido total de US$ 434 milhões entre 11 fundos. Esse movimento coincide com o Bitcoin testando níveis baixos de US$ 60 mil, destacando a preferência institucional por exposição regulada ao ativo, mas também a vulnerabilidade em quedas acentuadas.
Capitulação Generalizada e Liquidações Massivas
O mercado cripto como um todo perdeu US$ 570 bilhões em capitalização em 2026, uma queda de 19% no ano. Em 24 horas, US$ 1,06 bilhão em posições foram liquidadas, impactando mais de 216 mil traders, com posições compradas dominando as perdas. O maior single trade liquidado foi de US$ 11,36 milhões em BTCUSDT.
A métrica de capitulação do Bitcoin registrou seu segundo maior pico em dois anos, sinalizando vendas forçadas por holders enfraquecidos. Historicamente, esses eventos marcam fases de de-risking acelerado e maior volatilidade, mas o risco aqui é de prolongamento do mercado de baixa se o pânico persistir.
Indicadores de Pânico e Suportes Técnicos
O Fear & Greed Index mergulhou para 5, o menor registro histórico, indicando medo extremo — níveis que frequentemente coincidem com fundos de mercado. No gráfico semanal, o BTC testa a média móvel de 200 períodos, com padrão head-and-shoulders similar ao de 2021-2022.
No Brasil, segundo o Cointrader Monitor, o Bitcoin está cotado a R$ 346.511,09, com variação de -7,83% em 24 horas e volume de 1.525 BTC. Atenção para o suporte na 200MA: rompimentos abaixo podem gerar wicks, mas sustentação pode sinalizar reversão.
Como Observar e se Proteger Nesse Cenário
Capitulação pode indicar fundo, mas mercados de baixa arrastam além do esperado. É importante considerar diversificação, redução de alavancagem e monitoramento de outflows em ETFs. Observe o viés para put options no IBIT, premiums recordes de 25 pontos acima de calls, reforçando pico de medo.
Casos históricos, como 2022, mostram que picos de volume e medo extremo precedem bottoms lentos. O risco de falsos rebounds é alto; priorize preservação de capital. Vale monitorar estabilização na 200MA semanal e redução de liquidações para sinais de alívio.
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