O mercado cripto vive um momento de desalavancagem brutal, com US$ 16 bilhões liquidados em 24 horas e 356 mil traders afetados, segundo dados da Coinglass. As taxas de funding do Ethereum caíram para níveis vistos no colapso da FTX, sinalizando pânico extremo nos derivativos. É importante considerar: este wipeout reflete uma limpeza violenta de posições compradas, impulsionada por quedas acentuadas no Bitcoin abaixo de US$ 80 mil e Ethereum em US$ 2.300. O risco aqui é a amplificação da volatilidade por alavancagem excessiva.
Escala das Liquidações: Um Massacre em Horas
Nas últimas quatro horas, o mercado registrou US$ 10,89 bilhões em liquidações, das quais US$ 10,51 bilhões foram posições compradas, conforme reportado pela BlockBeats via Coinglass. Em 24 horas, o total chega a US$ 16 bilhões, impactando precisamente 356.339 traders. A maior ordem liquidada foi de US$ 13,39 milhões em ETH-USD na Hyperliquid.
Segundo o Cointrader Monitor, o Bitcoin opera a R$ 414.085,70, com variação de -6,73% nas últimas 24 horas. O Ethereum, por sua vez, registra queda de -10,36%, cotado a cerca de R$ 12.777. Esses números ilustram como a desalavancagem afeta o mercado brasileiro, com volumes elevados em exchanges locais.
Atenção para o fato de que mais de 408 mil traders foram liquidados em posições de Bitcoin (US$ 570 milhões) e Ethereum (US$ 554 milhões), de acordo com a Crypto.news. Isso não é FUD: é um sinal real de excesso de alavancagem sendo corrigido de forma abrupta.
Funding Rates do Ethereum: Eco da Queda da FTX
As taxas de funding do Ethereum mergulharam para -0,028% na Binance e -0,078% agregadas, níveis idênticos aos do colapso da FTX em novembro de 2022, alerta a Blockonomi. Esse indicador reflete um desequilíbrio extremo entre perpétuos e spot, com shorts pagando longs devido ao pessimismo dominante.
Lembra do que aconteceu na FTX? Posições alavancadas foram dizimadas em cascata, ampliando perdas. Hoje, com US$ 1,1 bilhão liquidados apenas em ETH, o paralelo é inevitável. O risco aqui é que taxas negativas extremas indicam capitulação, mas sem garantia de reversão imediata — especialmente com liquidez apertada.
É importante considerar: em cenários assim, o mercado entra em fase de ‘limpeza’, removendo posições sobrealavancadas. Mas e você, tem exposição a derivativos? Essa é a hora de avaliar a saúde das suas posições.
Contexto Macroeconômico e Sinais de Alerta
O crash se intensifica por tensões geopolíticas EUA-Irã, outflows contínuos de ETFs de Bitcoin e nomeação de Kevin Warsh como possível chair do Fed, conforme destacado na Crypto.news. O Fear & Greed Index caiu para 26 (zona de medo), e o open interest futures despencou para US$ 113 bilhões.
Nos últimos três dias, o mercado perdeu US$ 470 bilhões em capitalização, atingindo US$ 2,63 trilhões. Isso reforça vulnerabilidades: alavancagem alta + eventos macro = liquidações em cascata, como visto em crises passadas.
O que observar? Manutenção de funding rates negativos, continuidade de liquidações acima de US$ 1 bi/dia e reação a notícias do Oriente Médio. Histórico ensina: ignorar esses sinais levou muitos a perdas evitáveis.
Proteção ao Capital: Lições Práticas
Para o investidor brasileiro, priorize preservação do capital. Posições alavancadas amplificam riscos em momentos de volatilidade como este — 356 mil traders sabem disso agora. Monitore funding rates, reduza exposição a perpétuos e foque em spot ou estratégias de baixo risco.
Não é pessimismo: é realismo. O mercado sempre se recupera, mas protege quem gerencia riscos. Atenção para o próximo movimento: será limpeza ou oportunidade? Depende do que você observar.
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