Bitcoin com dividendos? A BlackRock protocolou na SEC o lançamento do iShares Bitcoin Premium Income ETF, um fundo que gera renda mensal via venda de opções (covered calls) sobre seu ETF spot IBIT. A estratégia permite aos investidores capturar prêmios de opções sem vender o ativo subjacente, atraindo perfis conservadores que buscam yield além da valorização do BTC, cotado a R$ 465.046,59 segundo o Cointrader Monitor.
Detalhes do Novo ETF de Renda
O iShares Bitcoin Premium Income ETF será ativamente gerenciado, rastreando o preço do Bitcoin via ações do IBIT — o maior ETF spot de BTC com mais de US$ 69,7 bilhões em ativos. O diferencial está na sobreposição de uma estratégia de opções: o fundo venderá call options, recebendo prêmios pagos pelos compradores que adquirem o direito de comprar as ações IBIT a um preço fixo pré-determinado.
Esses prêmios serão distribuídos mensalmente aos cotistas como renda adicional. A abordagem covered call é comum em fundos de ações tradicionais e agora migra para cripto, oferecendo estabilidade em mercados laterais onde a volatilidade do BTC gera prêmios elevados.
Como Funcionam as Covered Calls
Em termos simples, uma covered call ocorre quando o emissor detém o ativo (aqui, exposição ao Bitcoin via IBIT) e vende opções de compra sobre ele. Se o preço do BTC subir acima do strike price da opção, o comprador exerce e o fundo entrega o ativo; caso contrário, o prêmio é retido integralmente.
Essa mecânica rentabiliza holdings de longo prazo sem forçar vendas, ideal para quem acredita no BTC como reserva de valor mas quer fluxo de caixa recorrente. No entanto, limita ganhos em altas explosivas, priorizando yield sobre upside ilimitado — um trade-off consciente para investidores avessos a risco.
Competidores e Contexto de Mercado
O produto compete com fundos como NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI, US$ 1,09 bilhão AUM, taxa 0,99%), Roundhill YBTC (US$ 225 milhões) e YieldMax YBIT (US$ 74 milhões). Esses ETFs já provam demanda por estratégias de income em cripto, especialmente pós-aprovação dos spot ETFs em 2024.
Com a escala da BlackRock (US$ 12,5 trilhões AUM global), o Premium Income pode dominar o nicho, ampliando adoção institucional do Bitcoin. Para brasileiros, abre portas para yield regulado via corretoras acessíveis.
Oportunidades para Investidores Conservadores
Essa inovação alinha Bitcoin à mentalidade de dividendos de ações blue-chip, atraindo family offices e aposentados. Em um cenário de BTC acima de US$ 88 mil, com volatilidade gerando prêmios atrativos, o ETF pode oferecer rendimentos anuais na casa dos 20-30% — superior a renda fixa tradicional, sem abrir mão da exposição ao ativo.
Vale monitorar aprovação da SEC e lançamento, que pode impulsionar inflows no ecossistema IBIT e sinalizar maturidade do mercado cripto.
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