Investigações revelam um contraste alarmante no ecossistema cripto: enquanto o relatório da TRM Labs aponta que menos de 0,5% das transações com stablecoins envolveram atividades ilícitas em 2025, Hayden Davis — ligado ao golpe da LIBRA — surge como o segundo maior investidor privado no Pump.fun, lucrando cerca de US$ 15 milhões em uma única operação. Evidências on-chain expõem como ‘sombras’ do crime cripto ainda prosperam em protocolos de meme coins na Solana, questionando a eficácia de mecanismos de KYC.
Stablecoins: Ilícitos em Queda Drástica
O estudo da TRM Labs, baseado em volumes superiores a US$ 1 trilhão mensais em stablecoins — totalizando US$ 35 trilhões em 2025 —, revela que apenas US$ 141 bilhões circularam por carteiras e plataformas sancionadas. Isso representa menos de 0,5% do total, uma queda expressiva em relação a anos anteriores e sinal de amadurecimento do setor.
Curiosamente, 86% dos fluxos cripto suspeitos passaram por stablecoins, com destaque para o token A7A5, atrelado ao rublo russo e responsável por US$ 72 bilhões em movimentações ligadas a evasão de sanções. Redes como exchanges russas, incluindo a Garantex, foram identificadas como vetores principais. Apesar de contestações, como a do diretor da A7A5 ao CoinDesk, entidades envolvidas permanecem sob sanções do OFAC.
Esses dados sugerem que stablecoins estão se consolidando como infraestrutura financeira legítima, usada mais para pagamentos do que especulação pura. No entanto, o risco persiste em nichos específicos de crime organizado transnacional.
Hayden Davis: Do Scam LIBRA ao Lucro no Pump.fun
Evidências on-chain divulgadas pela Bubblemaps conectam Hayden Davis, advisor do projeto LIBRA, a um endereço que investiu 50 milhões de USDC na rodada privada do Pump.fun — plataforma de lançamento de meme coins na Solana. Ao lançamento do token PUMP, o endereço recebeu 12,5 bilhões de tokens, vendendo-os no primeiro dia por US$ 65 milhões e garantindo lucro de US$ 15 milhões.
O LIBRA, promovido inicialmente pelo presidente argentino Javier Milei em suas redes sociais, colapsou após oito carteiras ligadas à equipe venderem abruptamente US$ 107 milhões, causando prejuízos a mais de 114 mil investidores. Davis, figura central no esquema, também foi flagrado lucrando US$ 12 milhões ao snipar o lançamento da YZY, outro meme coin que despencou após pico de US$ 3 bilhões em valor de mercado.
Pump.fun alega que a rodada foi exclusiva para investidores institucionais com KYC rigoroso, mas a presença de Davis levanta suspeitas sobre falhas no due diligence. O projeto não se pronunciou até o momento sobre o conhecimento prévio da identidade do investidor.
Red Flags e Como se Proteger das Sombras
Este caso exemplifica red flags clássicos em meme coins: promoção por figuras públicas sem disclaimer, vendas abruptas coordenadas por insiders e conflitos de interesse entre plataformas e investidores duvidosos. Plataformas como Pump.fun, apesar da euforia, operam em um ecossistema de baixa regulação onde baleias podem manipular lançamentos com pouca transparência.
Para investidores, as evidências apontam para ações preventivas: verifique históricos on-chain de endereços via ferramentas como Bubblemaps ou Arkham; evite projetos com hype excessivo sem utility real; priorize plataformas com KYC auditável e histórico limpo. O contraste com stablecoins reforça que riscos estão concentrados em nichos especulativos como memes na Solana.
Monitorar essas conexões é essencial para evitar armadilhas. Fraudes não desaparecem; elas migram para onde a vigilância é menor.
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⚠️ Este conteúdo é informativo e não constitui recomendação de investimento. Faça sua própria pesquisa antes de tomar decisões financeiras.
