A Hyperliquid agora controla 69% dos usuários ativos diários em negociações de perpétuos em exchanges descentralizadas (DEXes), superando plataformas centralizadas como a Binance. Lançada há menos de três anos, a DEX registrou volumes diários acima de US$ 27 bilhões e open interest de US$ 15 bilhões no terceiro trimestre de 2025, sinalizando uma disrupção no mercado de derivativos cripto.
Ascensão Rápida e Métricas On-Chain
A Hyperliquid surgiu no início de 2023 e ganhou tração explosiva após o airdrop de seu token nativo HYPE em novembro de 2024, atraindo centenas de milhares de traders. Dados recentes da Coinglass mostram que ela domina o mercado de perpétuos DEX, com 69% dos usuários ativos diários migrando para sua plataforma em busca de liquidez superior e execução rápida.
O volume diário atingiu picos de US$ 27 bilhões em agosto de 2025, enquanto o open interest — valor total de posições abertas — alcançou US$ 15 bilhões no Q3 do mesmo ano. Essas métricas on-chain destacam como a Hyperliquid se tornou o hub preferido para derivativos descentralizados, deixando rivais como dYdX e GMX para trás do top 10.
Traders valorizam a concentração de liquidez, que reduz slippage e melhora o preenchimento de ordens, especialmente em ativos voláteis como memecoins de Solana.
Vantagens Técnicas da Plataforma
O segredo da Hyperliquid reside em sua arquitetura técnica. Diferente de AMMs tradicionais, ela adota um central limit order book (CLOB) on-chain, similar aos usados por exchanges centralizadas. Nesse sistema, ordens são organizadas por preço, permitindo negociações precisas e spreads apertados sem intermediários.
Como DEX, a Hyperliquid oferece settlement on-chain, onde usuários mantêm custódia total de seus fundos, eliminando riscos de hacks comuns em CEXs. A execução rápida e ferramentas familiares atraem traders profissionais, que migram de plataformas centralizadas em busca de performance comparável com descentralização verdadeira.
Essa inovação técnica explica o crescimento: em menos de três anos, ela passou de zero a líder absoluta, com dados confirmando superioridade em velocidade e eficiência.
Disrupção para Exchanges Centralizadas
A dominância da Hyperliquid desafia o reinado das CEXs como Binance e Coinbase. Enquanto centralizadas oferecem conveniência, sofrem com vulnerabilidades de segurança — histórico de hacks bilionários — e custos elevados de custódia. DEXes como essa proporcionam segurança inerente via não-custódia, custos mais baixos em fees e melhor UX para traders experientes.
Implicações futuras incluem migração em massa para DeFi, pressionando CEXs a inovar em híbridos ou perder market share. Para usuários brasileiros, isso significa acesso global a perpétuos sem barreiras regulatórias locais, mas com necessidade de wallets compatíveis.
O token HYPE, negociado a cerca de US$ 25 (+3% em 24h), reflete o otimismo, apesar de unlocks programados como os US$ 331 milhões em janeiro de 2026.
Perspectivas e Monitoramento
Analistas veem potencial de alta para HYPE se o suporte em US$ 22,5 se mantiver, impulsionado por expansão contínua. No entanto, volatilidade e emissões mensais demandam cautela. Traders devem monitorar métricas on-chain via Coinglass para capturar tendências precoces nessa revolução DeFi.
Essa virada reforça: o futuro do trading cripto é descentralizado, com protocolos como Hyperliquid redefinindo padrões de eficiência e segurança.
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