A rede sombra de exchanges russas movimentou pelo menos US$ 11 bilhões em criptomoedas para ajudar a burlar sanções internacionais, segundo relatório da Elliptic divulgado nesta semana. Após o fechamento da Garantex em março de 2025 pelas autoridades americanas, plataformas como ABCeX, Exmo, Rapira, Bitpapa e Aifory Pro assumiram o vácuo, processando transações para entidades sancionadas. O cerco regulatório global se intensifica, com riscos de novas ações da OFAC que podem reverberar no mercado cripto mundial. (72 palavras)
Plataformas no Centro da Rede de Evasão
A ABCeX destaca-se como a maior, com sede em um prédio federal em Moscou — o mesmo antigo endereço da Garantex — e volume acumulado de pelo menos US$ 11 bilhões em negociações. A plataforma mantém laços diretos com a extinta exchange sancionada e com a Aifory Pro, trocando fundos de forma sistemática. Já a Exmo, que alegou sair do mercado russo após o conflito de 2022, continua compartilhando infraestrutura de carteiras com a Exmo.me e realizou transações de mais de US$ 19,5 milhões com entidades como Garantex e Grinex.
A Rapira, registrada na Geórgia mas ativa em Moscou, movimentou mais de US$ 72 milhões diretamente com a Grinex sancionada. Bitpapa, única já sob sanções da OFAC desde março de 2024, usa táticas como troca frequente de endereços de carteira para escapar de monitoramento. Aifory Pro opera em múltiplos hubs — Moscou, Dubai e Turquia —, oferecendo trocas de caixa por cripto e cartões virtuais USDT para contornar restrições ocidentais. Esses fluxos representam 9,7% dos saques indo para alvos sancionados. (152 palavras)
Contexto Pós-Fechamento da Garantex
O relatório Elliptic enfatiza que o desligamento da Garantex não eliminou a infraestrutura de evasão, mas a dispersou para mais plataformas. Dados da Chainalysis indicam que endereços cripto ligados a atividades ilícitas receberam US$ 154 bilhões em 2025, com o stablecoin russo A7A5 (lastreado em rublos) superando US$ 93 bilhões em volume. A TRM Labs estima o total de transações ilegais em cripto no ano em cerca de US$ 158 bilhões. Autoridades americanas, europeias e aliadas monitoram esses padrões via análise on-chain, mas a resiliência russa adapta-se rapidamente.
Na Rússia, o governo pivotou de planos para uma exchange nacional para fomentar plataformas privadas, enquanto planeja bloquear sites estrangeiros em 2026. Stablecoins como USDT e A7A5 tornam-se ferramentas chave, explorando pseudonimato e liquidez global para pagamentos transfronteiriços. (128 palavras)
Implicações Globais e Riscos Regulatórios
O cerco regulatório ocidental — liderado pela OFAC nos EUA, com apoio da UE — visa desmantelar esses canais, mas enfrenta desafios de jurisdições cinzentas como Geórgia e Turquia. Novas sanções podem atingir não só as exchanges nomeadas, mas ecossistemas conectados, elevando custos de compliance para todo o setor. Investidores globais sentem o impacto: plataformas sem rigor regulatório tornam-se vetores de risco, com potencial congelamento de fundos ou delistagens abruptas.
Para o mercado brasileiro e latino-americano, isso reforça a importância de due diligence em plataformas internacionais. Decisões em Washington e Bruxelas moldam fluxos globais de capital cripto, afetando liquidez e preços. A neutralidade tecnológica do blockchain colide com geopolítica, onde cripto serve tanto inclusão quanto evasão. (132 palavras)
Lições para Investidores Internacionais
O relatório alerta para discrepâncias entre declarações públicas de compliance e evidências on-chain, urgindo maior escrutínio. Usuários devem priorizar exchanges com licenças claras e relatórios transparentes, evitando P2P ou serviços obscuros. O fenômeno russo exemplifica como sanções fragmentam o mercado, impulsionando migração para DeFi ou jurisdições permissivas, mas com volatilidade acrescida. Monitorar atualizações da OFAC e Elliptic é essencial para navegar esses riscos globais. (92 palavras)
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