A proposta ‘Aave Will Win Framework’ da Aave Labs, lançada em 12 de fevereiro de 2026, busca transferir 100% das receitas de produtos diretamente para o tesouro do Aave DAO. Em troca, solicita um grant de cerca de US$ 50 milhões, incluindo stablecoins e 75 mil tokens AAVE, além de mandato para desenvolver o Aave V4. Essa mudança técnica alinha incentivos em um modelo token-cêntrico, mas desperta debates sobre concentração de poder na governança.
O Que É o Aave Will Win Framework
A proposta redefine o fluxo de receitas no ecossistema Aave, o maior protocolo de empréstimos DeFi com TVL superior a bilhões de dólares. Atualmente, receitas de protocolos on-chain (como taxas de empréstimos) vão para o DAO via AIP-1, mas receitas off-chain e de produtos — como fees do frontend aave.com, Aave App, Aave Card, Aave Pro, Kit e Horizon — eram retidas pela Aave Labs. A mudança propõe smart contracts que direcionam 100% dessas receitas para o tesouro DAO, controlado por holders de AAVE via votação.
Tecnicamente, isso envolve upgrades nos contratos de produto para emitir tokens ERC-20 representando receitas, depositados em multisig do DAO. Como funciona: cada transação em produtos gera fees que fluem automaticamente via oráculos ou relayers para o treasury, aumentando transparência on-chain verificável via explorers como Etherscan. Por que importa: fortalece soberania do protocolo, permitindo que o DAO financie growth sem depender de labs externas.
Impacto Técnico do Grant e Aave V4
O grant — US$ 25 milhões iniciais em stablecoins, mais US$ 17,5 milhões atrelados a milestones, e 75 mil AAVE (~US$ 8 milhões) — financia operações da Labs como contractor do DAO. Os stablecoins serão streamed via vesting, liberados por entregas como lançamentos de produtos. Os tokens AAVE concedem poder de voto proporcional, o que Marc Zeller, do Aave Chan Initiative, questiona por potencial centralização.
O mandato para Aave V4 foca em arquitetura modular para eficiência: suporte nativo a RWA (ativos do mundo real), como tokenização de imóveis e títulos, via pools isolados com risk parameters dinâmicos. V4 usa account-abstraction para wallets inteligentes, reduzindo gas fees em 30-50% em L2s. Métricas on-chain atuais (usuários ativos ~10k/dia, transações 50k+) sugerem base para escalar TVL para trilhões, integrando finanças tradicionais.
Debate: Descentralização vs Concentração de Poder
A comunidade debate o equilíbrio. Críticos como Zeller pedem unbundling da proposta (separar revenue, V4, funding) e auditoria independente de receitas. O grant representa fração significativa do treasury DAO (~US$ 100M+), e tokens AAVE podem elevar influência da Labs em votações. DefiIgnas vê como ‘compromisso grande’ para holders, mas exige disclosure de wallets.
Conflito recente: rejeição de transferência de IP/brand em dezembro, após Labs reter fees, acusado de ‘golpe lento’. Essa proposta resolve via fundação DAO para stewardship de trademarks, mas ceticismo persiste: código é lei, mas governança humana falha. Dados GitHub mostram commits intensos em V4, validando capacidade técnica.
Implicações para DeFi e RWA
Se aprovada no Temp Check e on-chain, alinha Aave como ‘banco sem banqueiros’ puro, com DAO capturando valor de ecossistema global (centenas de trilhões). Foco em RWA no V4 integra yields reais de imóveis (5-7% a.a.) a pools DeFi, atraindo TVL institucional. Holders ganham via buybacks ou grants; usuários, via fees mais baixos. Riscos: execução falha drena treasury. Monitore governance.aave.com para evolução.
⚠️ Este conteúdo é informativo e não constitui recomendação de investimento. Faça sua própria pesquisa antes de tomar decisões financeiras.
📢 Este artigo contém links de afiliados. Ao se cadastrar através desses links, você ajuda a manter o blog sem custo adicional para você.
